1.【问答题】
丁公司为一家上市公司,其有关投资相关资料如下:
资料一:己公司股票的必要收益率为12%。该公司2019年度股利分配方案是每股现金股利1.5元(即D0=1.5)预计未来各年的股利年增长率为5%。目前己公司的股票市价为25元。
资料二:戊公司股票的β系数为1.7,无风险收益率为4%,证券市场平均收益率为11%,戊公司按每年每股5元发放固定现金股利。目前该公司的股票市价为46.20元。
资料三:庚公司于2018年1月1日发行票面金额为1000元、票面利率为8%的5年期债券,该债券每半年计息一次,到期归还本金,丁公司计划于2020年1月1日以930元购入,市场利率为10%。
其他资料:(P/A,5%,6)=5.0757,(P/A,10%,5)=3.7908,(P/A,10%,3)=2.4869,(P/F,5%,6)=0.7462,(P/F,10%,5)=0.6209,(P/F,10%,3)=0.7513
要求:
(1)根据资料一,计算并回答如下问题:
①计算己公司股票的内部收益率
②给出“增持”或“减持”该股票的投资建议,并说明理由。
(2)根据资料二,计算并回答下列问题
①运用资本资产定价模型计算戊公司股票的必要收益率;
②计算戊公司股票的价值;
③给出“增持”或“减持”该股票的投资建议,并说明理由
(3)根据资料三,计算并回答下列问题
①计算2020年1月1日庚公司债券的内在价值;
②是否购买该债券的投资建议,并说明理由