1.【案例题】
戊公司是一家设备制造商,公司基于市场发展进行财务规划,有关资料如下:
资料一:戊公司2017年12月31日的资产负债表图表及相关信息如下表所示。
戊公司资产负债表简表及相关信息(2017年12月31日) 金额单位:万元
注:表中“N”表示该项目不随销售额的变动而变动。
资料二:戊公司2017年销售额为40 000万元,销售净利率为10%,利率留存率为40%,预计2018年销售额增长率为30%,销售净利率和利润留存率保持不变。
资料三:戊公司计划于2018年1月1日从租赁公司融资租入一台设备,该设备价值为1 000万元,租期为5年,租赁期满时预计净残值为100万元,归租赁公司所有,年利率为8%,年租赁手续费为2%。租金每年末支付1次,相关货币时间价值系数为(P/F,8%,5)=0.6 806,(P/F,10%,5)=0.6 209,(P/A,8%,5)=3.9 927,(P/A,10%,5)=3.7 908。
资料四:经测算,资料三中新增设备投产后每年能为戊公司增加净利润132.5万元,设备年折旧额为180万元。
资料五:戊公司采用以下两种筹资方式:①利用商业信用,戊公司供应商提供的付款条件为“1/10,N/30”②向银行借款,借款年利率为8%,一年按360天计算,戊公司使用的企业所得税税率为25%。
不考虑增值税及其他因素的影响,要求:
第1题
第2题
第3题
第4题
(1)根据资料一和资料二,计算戊公司2018年下列各项金额:
①因销售增加而增加的资产额;②因销售增加而增加的负债额;③因销售增加而增加的资金量;④预计利润的留存收益额;⑤外部融资需求量。
(2)根据资料三,计算下列数值:
①计算租金时使用的折现率。
②该设备的年租金。
(3)根据资料四,计算下列指标:
①新设备投产后每年增加的营业现金净流量;
②如果公司按1 000万元自行购买而非租赁该设备,计算该设备投资的静态回收期。
(4)根据资料五,计算并回答如下问题:①计算放弃现金折扣的信用成本率;②判断戊公司是否应该放弃现金;③计算银行借款资本成本。