【题文】
【2018真题】
以下关于跟踪偏离度和跟踪误差的说法中,错误的是( )。
A.跟踪误差是跟踪偏离度的标准差
B.在完全复制的情况下,可以做到跟踪误差为零
C.某一天基准组合的收益率为5.3%,指数基金的收益率为5.2%,则跟踪偏离度为-0.1%
D.由于有现金留存,投资组合不能全部投资于指数标的。这是导致跟踪误差的原因之一
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【答案】B
【解析】完全复制是指购买所有指数成分证券,完全按照成分证券在指数中的权重配置资金,并在指数结构调整时也同步调整来实现与指数完全相同的收益率。这种方法简单明了,跟踪误差较小,(故选项B错误)同时也是其他复制方法的出发点。跟踪误差是证券组合相对基准组合的跟踪偏离度的标准差,(故选项A正确)其中跟踪偏离度的计算公式如下:跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率=5.2%-5.3%=-0.1%(故选项C正确)由于有现金留存,投资组合不能全部投资于指数标的,导致实际的投资仓位不到100%,导致与计算的指数产生偏离。(故选项D正确)