2011注会《财务成本管理》辅导：第六章节(8)
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(二)、信用条件
信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率等。
(1)、信用期限：指的是企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。
通常,延长信用期限,可以在一定程度上扩大销售量，从而增加毛利。但不适当地延长信用期限,:会给企业带来不良后果:
一是使平均收账期延长,占用在应收账款上的资金相应增加,引起机会成本增加;
二是引起坏账损失和收账费用的增加。
因此,企业应否给客户延长信用期限,应视延长信用期限增加的边际收入是否大于增加的边际成本而定。
(2)、现金折扣和折扣期限
企业决定是否提供以及提供多大程度的现金折扣,着重考虑的是提供折扣后所得的收益是否大于现金折扣的成本。
(3)、信用条件备选方案的评价
因为一般情况下现金折扣是与信用期间结合采用，所以确定折扣程度的方法与过程与信用期间的确定一致。只不过把提供延期付款时间和折扣综合起来，看各方案的延期与折扣能取得多大的收益增加，再计算各方案带来的成本变化，最终确定最佳方案。
信用期的确定步骤如下：
①信用成本前收益
信用成本前收益=年赊销额-现金折扣-变动成本
②信用成本 =应收账款机会成本+收账费用+坏账损失
③信用成本后收益
信用成本后收益=信用成本前收益-信用成本
④、决策标准：如果改变信用期的信用成本后收益大于改变前的，则改变信用期限。多个方案比较，应该选择信用成本后收益最大的方案为最优方案。
【教材例题6-7】某企业预测的2008年度赊销收入净额为1200万元,其信用条件是:N/30,变动成本率为45%,资金成本率(或有价证券利息率)为10%。假设企业收账政策不变,固定成本总额不变。该企业准备了三个信用条件的备选方案:
A:维持N/30的信用条件;
B:将信用条件放宽到N/60;
C:将信用条件放宽到N/90。
为各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见下表，分析备选方案。
备选方案表 单位:万元
|
项目 |
A（N/30） |
B（N/60） |
C（N/90） |
|
年赊销额 |
1200 |
1320 |
1400 |
|
应收账款平均收账天数 |
30 |
60 |
90 |
|
应收账款平均余额 |
1200÷360×30＝100 |
1320/360×60=220 |
1400/36×90=350 |
|
维持赊销业务所需资金 |
100*45%=45 |
220*45%=99 |
350*45%=157.5 |
|
坏账损失/年赊销额 |
2% |
3% |
6% |
|
坏账损失 |
1200×2%=24 |
1320×3%=39.6 |
1400×6%=84 |
|
收账费用 |
36 |
60 |
90 |
根据以上资料,可计算如下指标,见下表.
信用条件分析评价表 单位:万元
|
项目 |
A（N/30） |
B（N/60） |
C（N/90） |
|
年赊销额 |
1200 |
1320 |
1400 |
|
变动成本 |
540 |
594 |
630 |
|
信用成本前收益 |
660 |
726 |
770 |
|
信用成本： |
|
|
|
|
应收账款机会成本 |
45×10%=4.5 |
99×10%=9.9 |
157.5×10%=15.75 |
|
坏账损失 |
24 |
39.6 |
84 |
|
收账费用 |
36 |
60 |
90 |
|
小计 |
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打卡人数
