2011年注会《经济法》辅导：第五章节(18)

　　第七节 上市公司收购

　　一、上市公司收购的概述

　　(一)上市公司收购人

　　1、一致行动人

　　一致行动人，是指在上市公司的收购及相关股份权益变动活动中有一致行动情形的投资者。如无相反证据，投资者有下列情形之一的为一致行动人：

　　(1)投资者之间有股权控制关系;

　　(2)投资者受同一主体控制;

　　(3)投资者的董事、监事或者高级管理人员中的主要成员，同时在另一个投资者担任董事、监事或者高级管理人员;

　　(4)投资者参股另一投资者，可以对参股公司的重大决策产生重大影响;

　　(5)银行以外的其他法人、其他组织和自然人为投资者取得相关股份提供融资安排;

　　(6)投资者之间存在合伙、合作、联营等其他经济利益关系;

　　(7)持有投资者30%以上股份的自然人，与投资者持有同一上市公司股份;

　　(8)在投资者任职的董事、监事及高级管理人员，与投资者持有同一上市公司股份;

　　(9)持有投资者30%以上股份的自然人和在投资者任职的董事、监事及高级管理人员，其父母、配偶、子女及其配偶、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹及其配偶等亲属，与投资者持有同一上市公司股份;

　　(10)在上市公司任职的董事、监事、高级管理人员及其前项所述亲属同时持有本公司股份的，或者与其自己或者其前项所述亲属直接或者间接控制的企业同时持有本公司股份;

　　(11)上市公司董事、监事、高级管理人员和员工与其所控制或者委托的法人或者其他组织持有本公司股份;

　　(12)投资者之间具有其他关联关系。

　　【例题】甲公司拟收购乙上市公司。根据证券法律制度的规定，下列投资者中，如无相反证据，属于甲公司一致行动人的有( )。

　　A、由甲公司的监事担任董事的丙公司

　　B、持有乙公司1%股份且为甲公司董事之弟的张某

　　C、持有甲公司20%股份且持有乙公司3%股份的王某

　　D、在甲公司中担任董事会秘书且持有乙公司2%股份的李某

　　答案：ABD

　　解析：本题考核点是上市公司收购中一致行动人的界定。根据规定，持有投资者“30%以上”股份的自然人，与投资者持有同一上市公司股份的，构成一致行动人，因此选项C是不构成一致行动人的。

　　2、禁止收购的情形

　　有下列情形之一的，不得收购上市公司：

　　(1)收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态;

　　(2)收购人最近3年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为;

　　(3)收购人最近3年有严重的证券市场失信行为;

　　(4)收购人为自然人的，存在《公司法》第147条规定情形(即不得担任公司的董事、监事、高级管理人员的规定);

　　(5)法律、行政法规规定以及中国证监会认定的不得收购上市公司的其他情形。

　　【例题】根据上市公司收购法律制度的规定，下列各项中，属于不得收购上市公司的情形有(　)。

　　A、收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态

　　B、收购人最近3年涉嫌有重大违法行为

　　C、收购人最近3年有严重的证券市场失信行为

　　D、收购人为限制行为能力人

　　答案：ABCD

　　解析：根据规定：有下列情形之一的，不得收购上市公司：收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态;收购人最近3年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为;收购人最近3年有严重的证券市场失信行为;收购人为自然人的，存在《公司法》第一百四十七条规定情形，即依法不得担任公司董事、监事、高级管理人员额五种情形。其中，限制民事行为能力人是不能担任董事、监事和高级管理人员的，同样也不能作为收购人收购上市公司。

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