2011《公司战略与风险管理》辅导：第十章节(16)

　　三、企业财务接受外部环境变化的应变措施 $lesson$

　　(一)在不断变化的环境中进行司库和风险管理

　　司库负责管理日益增加的各类风险，包括财务风险和经营风险。在国内，司库的工作和司库管理的任务一般是由财务部担当。

　　随着企业的这些跨国经营举措，司库管理所面临的挑战不断增加。企业进行国际贸易和投资扩张也给司库管理带来了新的挑战。

　　1.流动性和资金提供

　　企业走向国际化经营意味着企业司库管理面临持续不断的挑战，即为企业各项业务提供充足的流动性和低成本的资金，同时这些挑战在考虑了外汇风险后变得更加复杂。

　　2.组织和管理障碍

　　通常，企业跨国经营意味着母公司要与附属公司以及子公司或部门合作，即使司库能分离个别企业的风险，但是这样一个多分子公司的结构阻碍了司库管理的灵活性。

　　3.税收

　　一个主要的风险敞口是跨国企业经营业务所在的各个国家的税收法规和相应的企业注册国的税收法规之间存在的潜在冲突。无论司库是否直接负责纳税筹划，司库都需要了解国际税制。

　　4.监管考虑

　　监管影响当地货币的兑换和流通，这除了会影响与司库相关的其它问题之外，还会妨碍司库实施高效的全球流动性管理计划。

　　(二)应对国际挑战

　　企业应对需要进行全球司库管理这一挑战的最有效的方法是，在全球范围内以原则为导向建立司库管理体系和风险管理政策。这意味司库能够集中管理和集中协调。

　　(三)检讨现有的司库体系

　　跨国企业中司库的功能应该是在整个企业实施协调一致的司库管理和风险管理。通过客观审视现有司库管理体系可以加快司库管理和风险管理的进程，而这种审视可由外部独立老师来进行。

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