2018年基金从业考试《证券投资基金》知识点投资者类型和特征

投资者类型和特征

一、个人投资者

个人投资者是基金投资群体的重要组成部分。基金销售机构常常根据财富水平把个人投资者划分为零售投资者、富裕投资者、高净值投资者和超高净值投资者。个人投资者的划分没有统一的标准，每个基金销售机构都会采用独有的方法来设置投资者类别以及类别之间的界限。

一般而言，拥有更多财富的个人投资者，在满足正常生活所需之外，有更多的资金进行投资，而且风险承受能力也更强。通常而言，个人投资者的投资经验和能力不如机构投资者，对个人投资者可投资的基金产品进行严格的监管，并施加一些限制条件，以保护个人投资者的权益，尤其是保护中小投资者的权益。

影响个人投资者投资需求的个人状况因素表现：

个人投资者的就业状况对其投资需求的影响。

个人投资者的年龄也会影响其投资需求和投资决策。

个人投资者的家庭状况也会影响其投资需求。家庭负担越重，则可投资的资源越少，投资者越偏向于稳健的投资策略。

个人投资者的预期投资期限、对风险和收益的要求、对流动性的要求等因素也都会影响投资者的投资需求和投资决策。

二、机构投资者

机构投资者资本实力更为雄厚且投资能力更为专业。

机构投资者资产管理类型：

聘请专业投资人员对投资进行内部管理;

将资金委托投资于一个或多个外部基金公司;

也有一些公司采用混合的模式，一部分资产内部管理，另一部分资产外部管理。

机构投资者投资要求及投资约束：

基金公司通常会有不同的基金产品，每一个基金产品都具有特定的投资目标。传统商业银行的主要业务为吸纳存款及发放贷款，但现在对外销售理财产品也是银行的一类重要业务。保险公司通过销售保单募集大量保费，财险公司通常将保费投资于低风险资产，寿险公司通常可以投资于风险较高的资产。中国的社会保障基金也是重要的机构投资者，其基本原则为：在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的增值。

机构投资者投资要求及投资约束：

企业年金基金属于我国社会保障体系之下的另一类机构投资者，企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品。一些大型企业设有财务公司，主要负责资产投资，通常情况下，会投资于银行存款或货币市场基金，或投资于其他流动性较好的短期资产。合格境外机构投资者(QFII)也是一类重要的机构投资者，QFII在中国境内的投资受到包括主体资格、资金流动、投资范围和投资额度等方面的限制。私募基金的投资者通常是机构投资者或投资经验和技巧较为丰富的个人投资者，且投资者数量较少，因而私募基金所受的法律约束较少，投资渠道、投资策略都会更为多样化。