搞工程的，2019“新基建”你应该知道!

一、什么是“新基建”

2019年伊始，有个词比较火，那就是“新基建”。提起“基建”这很多人马上想到的就是2008年的4万亿基建投资，是“铁公基”+ 房地产，当然也是一次财富再分配的机会，很多人从2008年开始走上了康庄大道。这一次的“新基建”却不是这些老旧概念，这个词的源于刚刚结束的2018中央经济工作会议，“新基建”概念就在央行的降准之声中翩然而至。

2008年和2012年前两次经济下滑周期时都是搞得基建，这次也不例外。在前两轮经济下滑周期中，基建投资均有显著拉升。随着经济压力的增加，2018年10月，基建增速底部企稳，预计2019年基建增速将逐步企稳回升。

在2018年12月召开的中央经济工作会议提出，我国发展现阶段投资需求潜力仍然巨大，要发挥投资关键作用，加大制造业技术改造和设备更新，加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设，加大城际交通、物流、市政基础设施等投资力度，补齐农村基础设施和公共服务设施建设短板。

新基建主要包括7个方面：

1.5G基站建设

2.特高压

3.城市高速铁路和城市轨道交通

4.新能源汽车充电桩

5.大数据中心

6.人工智能

7.工业互联网

二、“新基建”的特征

由于“新基建”符合我国基建补短板的战略部署，有几大特征。

一是都属于高新技术产业，比如5G、特高压、物联网、工业互联网等等;

二是都受到政策的大力扶持，有些是靠补贴扶持，有些则是政府直接投资建设。

“我国目前的基础设施建设已进入同比下行的趋势中，对经济的支撑力度也在减弱。随着全球进入依靠新兴技术重新定义分工角色的时期，我国抓住机遇抢占新兴产业发展制高点尤为重要。因此，能支撑产业向网络化、数字化、智能化方向发展的信息基础设施才是我国新一轮基础设施建设关注的重点所在。”国泰君安去年9月份的一份策略报告中指出。

三、“新基建”规模与商业机会

1、轨交

根据第一财经记者统计，自2018年12月6日至今，在一个月左右的时间里，发改委批复了全国各地多个基建项目，投资总金额超过1万亿元。这其中，大多数是轨道交通项目，包括了上海、杭州等六个城市轨道交通，广西北部湾经济区、新建西安至延安、江苏省沿江城市群三个区域的铁路建设。

2、高铁

2018 年下半年以来，在基建稳增长逻辑支撑下，全国掀起新一轮高铁开工高潮。据统计，近期即将新开工的项目多达 36 个，累计里程超 8800 公里，总投资超过 1.3 万亿元。

3、第三轮特高压建设潮有望开启

2018年12月底，国家电网公司召开新闻发布会，宣布继续加大“混改”范围和力度，将首次在特高压领域推行混合所有制改革，引入保险、大型产业基金以及送受端地方政府所属投资平台等资本参股，以合资组建项目公司方式投资运营新建特高压直流工程。

2018年9月份，国家能源局下发《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》，将在2018年、2019年两年间核准9个重点输变电线路，涉及“七交五直”12条特高压线路。这是继2012年大规模规划建设特高压之后的又一个建设高峰。

能源局加快推进9项重点输变电工程，合计输电能力5700万千瓦，包含了7项特高压工程，合计12条特高压线路。其中4个项目在2018年四季度审核，3个项目在2019年审核。预计总投资2000亿左右：5条直流特高压，预计投资在1000-1500亿元(200-300亿元每条);2条交流特高压+5条交流特高压配套项目(配套项目约为50-60亿元每套)，预计投资金额在700-900亿元。

这九大工程中，除云贵互联通道工程和闽粤联网工程外，其余七个均为特高压工程，分别为张北-雄安、南阳-荆门-长沙两大特高压交流项目;青海至河南、陕北至湖北、雅中至江西、白鹤滩至江苏、白鹤滩至浙江五大特高压直流项目。

国金证券研报认为，新规划包括5条特高压直流和7条特高压交流项目，合计输电容量达到5700万千瓦，估算涉及投资金额达到1800余亿元，预计将释放约468亿元主设备订单。从核准节奏看，2018年、2019年将是核准大年。一般而言，特高压建设周期在2-3年左右，2019年-2021年会成为交货大年，2020年设备厂商或迎来业绩高峰。

4、5G投资规模将达到1.2万亿

据South China Morning Post报道，市场研究公司Jefferies equity预测，中国移动、中国联通、中国电信对于5G网络建设的投资总额，将高达1800亿美元，折合人民币12224.24亿元。报道指出，这将要比日本三家电信运营商的5G网络建设投资总额高4倍左右。而且，这个数值也比中国移动、中国联通、中国电信在2013-2020年间的4G网络建设投资总额预测值(1170亿美元)要高。Jefferies equity的一位分析师Edison Lee称：“预计中国三家运营商的5G建网投资总额，要比4G建网投资总额高出48%。”

5G的震撼性消息最早来自于华为的大订单。这家全球最大的通信设备供应商于2018年12月25日宣布，已经获得了22个5G商用合同订单，将提供1万套5G基站。

海外部分地区的5G网络建设已全面展开。2018年9月底的“2018中国国际信息通信展”期间，爱立信宣布已经获得了7个5G商用合同。2018年10月至11月期间，韩国运营商KT、LGU+也选择了爱立信为其提供5G商用网络设备。

尽管国内运营商还普遍处于规模试验阶段，但政策面的指引已经非常明确。前不久召开的中央经济工作会议上，加快5G商用步伐成为2019年要抓好的7项重点工作任务之一。根据规划，我国将于2019年开始5G试商用。“我们预计5G会在2019年5、6月份起步，年底或者2020年就会进入大规模商用。”对于5G的如期部署，盛路通信董事长杨华、奥飞数据董事长冯康等均非常笃定。

5、工业互联网

2018看11月，经国务院总理签批，国务院日前印发了《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，意见提出要建设具有中国特色的工业互联网体系。

工业互联网被推上了“史无前例的高度”，跃升为“中国制造2025”的主攻方向之一。目前，全球工业总产值已将近32万亿美元(2016年美国GDP为18.5万亿美元)。对于这个庞大复杂的领域来说，一点点效率的提升、成本的降低，其价值都远超一般行业。根据美国埃森哲和GE的评估，2030年工业互联网全球产值将达15万亿美元，到2050年则将达到50万亿至80万亿美元。

2017年中国工业互联网市场规模达到4676.99亿元， 增长率为13.5%; 随着产业政策逐渐落点， 市场空间将有望加速， 预计2020年中国工业互联网市场规模可达6929.12亿元。

2015-2020年中国中国工业互联网市场规模及增长率走势

6、 人工智能

人工智能是第四次工业革命的核心，自2016年AlphaGO战胜李世石九段的消息传出后，人工智能的热度始终未减，这也使一些具有前瞻意识的企业纷纷布局人工智能，人力资本和资金开始大规模涌入。

2018年11月，工信部发布的《新一代人工智能产业创新重点任务揭榜工作方案》则提出，到2020年，我国在关键技术、计算能力、通信能力、车辆智能化平台相关标准等领域都将达到或接近国际先进水平。

2014-2017年中国人工智能市场规模不断攀升。2017年，中国人工智能市场规模已经达到152.1亿元，同比增长51.2%，按这样的发展速度，2018年，中国人工智能市场规模将达到283.2,亿元，同比将增长56.6%。

7、大数据

将2018年以前视为中国大数据产业发展起步期，2018年为起点视为大数据产业发展的快速发展期。原因除了政府开始高度重视大力支持大数据产业外，主要在于大数据行业逐渐发展成熟，2017年，大数据产业规模已经达到了3820.4亿元，预计2020年产业规模突破8000亿元。

从大数据企业地域分布角度来看，无论是投资事件数还是投资总额，北京无疑居于首位，占比均处于50%左右。而四大一线城市投资事件数占比高达74.82%，投资额占比高达85.38%.一线城市以外，江苏省的南京、苏州、无锡大数据投资发生也较多。

以张家口市为例，京东集团计划投资118亿元，在该市宣化区建设数据中心及物流运营中心项目;腾讯计划投资300亿元，在该市怀来县建设华北信息技术产业总部基地，项目建成后将上架服务器约100万台，成为腾讯公司发展历史上最大规模、最高等级且位于非核心都市的云计算综合产业基地。其它签约项目包括长城网数据灾备中心项目、浪潮北方数据中心项目、航信金云数据中心项目、怀来互联互通互联网数据中心项目均已在张家口注册公司。

8、充电桩

中国电动汽车充电基础设施促进联盟(以下简称“充电联盟”)发布的数据。

公共充电基础设施整体情况，截至2018年7月，联盟内成员单位总计上报公共类充电桩274777个，其中交流充电桩120713个、直流充电桩90482个、交直流一体充电桩63582个。2018年7月较2018年6月新增公共类充电桩3026个。从2017年8月到2018年7月，月均新增公共类充电桩约7841个，2018年7月同比增长52.1%。

公共充电基础设施数据省、区、市情况(不含港、澳、台)，省级行政区域内所拥有的公共类充电桩数量前十的分别为：北京41130个、上海35007个、广东33937个、江苏28464个、山东20128个、浙江13090个、天津11657个、河北11377个、安徽10968个、湖北8240个。


公共充电基础设施运营商情况，全国规模化运营商企业16家(充电设施保有量>=1000个);

7月各省级行政区域(不含港、澳、台)公共充电基础设施充电热力分布图：

私人类充电基础设施数据情况，截至2018年7月，通过联盟内成员整车企业采样498569辆车的车桩相随信息，其中建设安装私人类充电桩336868个，整体未配建率约32.43%，其中约17.8%是由于集团用户采购纯电动轿车作为出租车、分时租赁用车等运营专用车辆而不需要车企随车配建充电设施所致。另一方面，因私购车的充电桩配建约为82.2%。