2019一级造价工程师《造价管理》备考：之资金的时间价值及其计算

资金的时间价值

1.资金时间价值的含义

资金在运动中，其数量会随着时间的推移而变动，变动的这部分资金就是原有资金的时间价值。

利息是资金时间价值的一种重要表现形式，甚至可以用利息代表资金的时间价值。

通常用利息作为衡量资金时价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。

2.利息和利率

(1)利息：在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息，即：I=F-P。

式中：I——利息;F——还本付息总额;P——本金。

注：①在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。②利息是指占用资金所付出的代价或者放弃近期消费所得的补偿。

(2)利率：单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示，即：i=It/P×100%。

式中：i——利率;It——单位时间内的利息;P——借款本金。

(3)影响利率的主要因素：

①社会平均利润率。在通常情况下，平均利润率是利率的最高界限。

②借贷资本的供求情况。在平均利润率不变的情况下，借贷资本供过于求，利率下降;反之，利率上升。

③借贷风险。借出资本要承担一定的风险，而风险的大小也影响利率的波动，风险越大，利率也就越高。

④通货膨胀。通货膨胀对利率的波动有直接影响，如果资金贬值幅度超过名义利率，往往会使实际利率无形中成为负值。

⑤借出资本的期限长短。借款期限长，不可预见因素多，风险大，利率也就高;反之，利率就低。

【小练习】关于利率高低影响因素的说法，正确的有()。

A.通常情况下，利率的最高界限是社会平均利润率

B.借出资本所承担的风险越大，利率越低

C.资本借出期间的不可预见因素越多，利率越高

D.社会平均利润率不变的情况下，借贷资本供过于求会导致利率上升

E.借出资本期限越长，利率越高

参考答案：A,C,E

等值计算

1.现金流量的含义

在进行工程经济中，通常将所分析的对象视为一个独立的经济系统。流出系统的资金称为现金流出，流入系统的资金称为现金流入。

现金流入与现金流出之差为净现金流量，现金流入和现金流出是站在特定的角度划分的。

2.现金流量图

是一种反映经济系统资金运动状态的图示，运用现金流量图可以形象、直观地表现现金流量的三要素：大小(资金数额)、方向(资金流入或流出)和作用点(资金流入或流出的时间点)。

3.现金流量图的绘图规则

①横轴为时间轴，0表示时间序列的起点，n表示时间序列的终点。轴上每一间隔表示一个时间单位(计息周期)，一般可取年、半年、季或月等。整个时间轴表示系统的寿命周期(通常每一时间点表示的是该时间单位末的时点)。

②与横轴相连的垂直箭线代表不同时点的现金流入或现金流出。在横轴上方的箭线表示现金流入，在横轴下方的箭线表示现金流出。

③垂直箭线的长度要能适当体现各时点现金流量数值的大小，并在各箭线上方(或下方)注明其现金流量的数值。

④垂直箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时点(作用点)。

【小练习】关于现金流量图绘制规则的说法，正确的有()。

A.横轴为时间轴，整个横轴表示经济系统寿命期

B.横轴的起点表示时间序列第一期期末

C.横轴上每一间隔代表一个计息周期

D.与横轴相连的垂直箭线代表现金流入或流出

E.垂直箭线的长短应体现各时点现金流量的大小

参考答案：A,C,D,E