2019年基金从业资格《私募股权投资基金》第五章习题

1.股权投资机构尽职调查的目的是()。

Ⅰ.尽可能全面地获取目标公司的真实信息

Ⅱ.获得高收益

Ⅲ.发现潜在的投资风险并评估其对投资项目的影响

Ⅳ.全面掌握目标公司股东的财务状况

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ

答案：D

解析：股权投资机构尽职调查的目的，是尽可能全面地获取目标公司的真实信息并且发现潜在的投资风险并评估其对投资项目的影响。

2.()是整个尽职调查的核心。

A.财务尽职调查

B.业务尽职调查

C.法律尽职调查

D.风险调查

答案：B

解析：业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心。

3.法律尽职调查关注的重点问题不包括()。

A.历史沿革问题

B.企业的融资运用

C.税收及政府优惠政策

D.主要股东情况

答案：B

解析：法律尽职调查关注的重点问题有：历史沿革问题、主要股东情况、高级管理人员、重大合同、诉讼与仲裁、税收及政府优惠政策等。

4.某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1.2亿元，按投资当年的净利润的l0倍市盈率进行投资后估值，则A公司投资后价值为()亿元。

A.0.12

B.10

C.12

D.22

答案：C

解析：股权价值=净利润×市盈率倍数=1.2×10=12(亿元)。

5.某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1.2亿元，如果A公司按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为25%，利息每年2000万元，则A公司的价值为()亿元。

A.5

B.6.8

C.10.8

D.12

答案：C

解析：根据公式可知，A公司所得税=1.2÷(1-25%)×25%=0.4(亿元);A公司EBIT=1.2+0.4+0.2=1.8(亿元);A公司EV=1.8×6=10.8(亿元)。

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