2021咨询工程师考试《方法实务》备考题（23）

1、银行贷款 100 万元，年利率为 6%，按年付息，期限 3 年，到期一次还清贷款，资金筹集费为贷款额的 4%，所得税率为 25%，简单计算该借贷资金税后资金成本是多少?

2、某股份有限公司拟投资项目的融资方案为：金融机构贷款 2000 万元，税后资金成本为 5%;发行优先股 500 万元，资金成本为 10%;企业通过证券市场配股筹集 1500 万元，资金成本为 15%。该融资方案的税后加权平均资本成本是多少?

3、一个完整的资产证券化交易需要经历 9 个步骤：确定证券化资产并组建资产池、设立特殊目的实体(SPV) 、资产的完全转移，此外还有哪些?

4、物有所值评价流程中的定性评价怎么开展?

5、PPP 项目财政支出责任有哪些?

答案：

1、【正确答案】 100-100×4%-100×6%/(1+i)1-100×6%/(1+i)2-100×6%/(1+i)3-100/(1+i)3=0，借贷资金的税前资金成本为 7.54%，该项借贷资金的税后资金成本=7.54%×(1-25%)=5.66%。

2、【正确答案】 项目融资总额=2000+500+1500=4000 万元。税后加权平均资金成本=(2000/4000)×5%+(500/4000)×10%+(1500/4000)×15%=9.38%。

3、【正确答案】 还有：信用增级、信用评级、证券打包发售、向发起人支付对价、管理资产池、清偿证券。

4、【正确答案】 在定性评价阶段，主要通过聘请行业老师依据相应评价标准对拟评价项目进行老师打分评价，从而形成定性评价结论。

5、【正确答案】 PPP 项目全生命周期较长，其财政支出责任主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。

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