2020年注册会计师《财务成本管理》考点财务比率分析

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短期偿债能力比率：

1、营运资本=流动资产-流动负债

2、流动比率=流动资产/流动负债

3、速动比率=速动资产/流动负债

4、现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债

5、现金流量比率=经营现金流量/流动负债

长期偿债能力比率：

资产负债率=负债总额/资产总额

产权比率=负债总额/股东权益

权益乘数=资产总额/股东权益 这三个比率是同增同减的

长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益)

利息保障倍数=EBIT/I

现金流量利息保障倍数=经营现金流量/I

现金流量债务比=经营现金流量/债务总额(亭亭说长期的都是总额)

还有3个表外因素：长期租赁 债务担保 未决诉讼

营运能力比率：

应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、营运资本周转率、非流动资产周转率、总资产周转率。

这些比率的共性是：

周转次数：销售收入/XX(比如应收账款、存货)注意：这里要看题目要求，一般使用的是平均余额

周转天数：365/周转次数 注意：题目有可能说是360天

XX与收入比：XX/销售收入

6个营运能力指标中，需要特别关注的是存货周转率，该指标的分子可能是营业收入，也可能是营业成本。

具体来看：如果是进行偿债能力分析或者总资产周转率分析，分子是营业收入;如果是评价存货管理业绩，使用的是销售成本。

盈利能力指标：

1、销售净利率=净利润/销售收入

2、资产净利率=净利润/资产总额

3、权益净利率=净利润/股东权益

市价比率：

1、市盈率=每股市价/每股收益(注意计算每股收益的时候使用的是发行在外普通股的加权平均数)

2、市净率=每股市价/每股净资产(注意每股净资产使用的是资产负债表的期末数)

3、市销率=每股市价/每股销售收入(市销率也称为收入乘数)

杜邦分析体系：

权益净利率=销售净利率*资产周转率*权益乘数

其中销售净利率和资产周转率反映了企业的经营战略;权益乘数反映了企业财务政策。

该指标的局限性在于：总资产和净利润不匹配、没有区分经营损益和金融损益、没有区分经营负债和金融负债。

例题：

下列各指标中可用于分析企业短期偿债能力的有( )。

A.营运资本周转率

B.产权比率

C.速动比率

D.利息保障倍数

[参考答案] C .

[答案解析]项是分析资产营运能力的指标，B D项是分析企业长期偿债能力的指标，c项是分析企业短

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