2021年期货从业资格《期货基础知识》每日一练(4月23日)

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试题部分

1、利用利率期货进行空头套期保值，主要是担心()。【单选题】

A.市场利率会上升

B.市场利率会下跌

C.市场利率波动变大

D.市场利率波动变小

2、1000000美元面值的3个月期国债，按照8%的年贴现率发行，则其发行价为()美元。【单选题】

A.980000

B.960000

C.920000

D.940000

3、欧洲美元定期存款期货合约实行现金结算方式是因为()。【单选题】

A.它不易受利率波动的影响

B.欧洲美元定期存款单不可转让

C.欧洲美元不受任何政府保护，因此信用等级较低

D.交易者多，为了方便投资者

4、某公司在6月20日预计将于9月10日收到1000万美元，该公司打算到时将其投资于3个月期的欧洲美元定期存款。6月20日的存款利率为5.75%，该公司担心到9月10日时利率会下跌，于是以94.29的价格买进CME的3个月欧洲美元期货合约(合约面值为100万美元))进行套期保值交易。假设9月10日时存款利率跌到5.15%，该公司以94.88的价格卖出3个月欧洲美元期货合约。则下列说法错误的是()。【单选题】

A.该公司需要买入10份3个月欧洲美元利率期货合约

B.该公司在期货市场上获利14750美元

C.该公司所得的利息收入为143750美元

D.该公司实际收益率为5.74%

5、下列关于利率期货套期保值的说法，正确的有()。【多选题】

A.分为买入套期保值和卖出套期保值

B.卖出套期保值的目的是规避因利率上升而出现损失的风险

C.买入套期保值的目的是规避债券价格上升而出现损失的风险

D.持有固定收益债券的交易者一般进行买入套期保值

答案见第二页>>>

答案解析

1、正确答案：A

答案解析：担心利率上升，其债券价格下跌，应进行利率期货卖出套期保值。

2、正确答案：A

答案解析：短期国债采用贴现方式发行，年贴现率为8%，则3个月的贴现率为8%×3/12=2%。该国债发行价为：1000000×(1-2%)=980000美元。

3、正确答案：B

答案解析：欧洲美元定期存款存单无法转让，因而到期无法进行实物交割。

4、正确答案：C

答案解析：1手3个月期欧洲美元期货的交易单位为100万美元，因此需要买入1000万/100万=10手；期货市场盈利为：(94.88-94.29)×100×25×10=14750美元；(3个月欧洲美元期货合约报价0.01是一个点，一个基点为25美元)；现货市场利息收入为：5.15%×10000000/4=128750美元；则实际总收益为：14750+128750=143500美元，实际收益率为(143500/10000000)/(3/12)=5.74%。

5、正确答案：A、B、C

答案解析：持有固定收益债券的交易者一般进行卖出套期保值。选项D不正确。

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