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2011注会《财务成本管理》辅导:第五章节(16)

更新时间:2010-12-03 09:07:36 来源:|0 浏览0收藏0

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  2、确定看涨期权的到期日价值

   

  即:上行时期权到期日价值=上行股价-执行价格=60-50=10

  下行时期权到期日价值=0

  3、计算购买股票股数

  组合到期日收入合计:

  股价上行时:Cu =Δ×Su +B×(1+ rf) (1)

  股价下行时:Cd =Δ×Sd +B×(1+ rf) (2)

  (1)-(2),得到

   

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