2012年注会经济法辅导：证券投资基金的发行

　　一、证券投资基金的种类$lesson$

　　1、开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的一种基金。

　　2、封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金。

　　二、证券投资基金的法律关系

　　(一)基金财产

　　1、基金财产应当用于下列投资：

　　(1)上市交易的股票、债券;

　　(2)国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。

　　2、基金财产不得用于下列投资或者活动：

　　(1)承销证券;

　　(2)向他人贷款或者提供担保;

　　(3)从事承担无限责任的投资;

　　(4)买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外;.

　　(5)向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券;

　　(6)买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券;

　　(7)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动。

　　(二)基金管理人

　　设立基金管理公司的条件：

　　(1)注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本;

　　(2)主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币;

　　(3)取得基金从业资格的人员达到法定人数;

　　(4)有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施;

　　(5)有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度。

　　(三)基金托管人

　　基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任，并经国务院证券监督管理机构和国务院银行业监督管理机构核准。

　　提示：基金托管人与基金管理人不得为同一人，不得相互出资或者持有股份。

　　(四)基金份额持有人

　　基金份额持有人是指基金投资人，也是基金财产的直接受益人，是证券投资基金法律关系的当事人之一。

　　1、代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案。召开基金份额持有人大会，召集人应当至少提前30日公告基金份额持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。

　　2、基金持有人持有的每一基金份额具有一票表决权，基金份额持有人可以委托代理人出席基金份额持有人大会并行使表决权。

　　提示：基金份额持有人大会应当有代表50%以上基金份额的持有人参加，方可召开;大会就审议事项作出决定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的50%以上通过(普通事项，普通决议);但是，转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上通过(特别决议)。

　　三、基金的募集

　　1、基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金募集。

　　2、超过6个月开始募集，原核准的事项未发生实质性变化的，应当报国务院证券监督管理机构备案;发生实质性变化的，应当向国务院证券监督管理机构重新提交申请。

　　3、基金募集期限自基金份额发售之日起计算。

　　4、基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额达到核准规模的80%以上，开放式基金募集的基金份额总额超过核准的最低募集份额总额，并且基金份额持有人人数符合国务院证券监督管理机构规定的，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向国务院证券监督管理机构提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。

　　四、证券投资基金上市交易

　　1、证券投资基金上市交易的条件

　　(1)基金的募集符合规定;

　　(2)基金合同期限为5年以上;

　　(3)基金募集金额不低于2亿元人民币;

　　(4)基金份额持有人不少于1000人;

　　(5)上市交易规则规定的其他条件。

　　2、证券投资基金暂时停止上市交易的条件

　　(1)发生重大变更而不符合上市条件;

　　(2)违反国家法律、法规，证券监督管理机构决定暂停上市;

　　(3)严重违反投资基金上市规则;

　　(4)证券监督管理机构和证券交易所认为须暂停上市的其他情形。

　　3、证券投资基金终止上市交易的条件

　　(1)不再具备法定的上市交易条件;

　　(2)基金合同期限届满;

　　(3)基金份额持有人大会决定提前终止上市交易;

　　(4)基金合同约定的或者基金份额上市交易规则规定的终止上市交易的其他情形。

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