2013年注册会计师《财务成本管理》预习：投资组合的风险
更新时间：2013-03-08 10:18:15
来源：|0
浏览
收藏
浏览
收藏
注册会计师报名、考试、查分时间 免费短信提醒
摘要 2013年注册会计师《财务成本管理》第四章知识点预习：投资组合的风险和报酬。
第四章 财务估价的基础概念
投资组合的风险和报酬
投资组合理论认为，若干种证券组成的投资组合，其收益是这些证券收益的加权平均数，但是其风险不是这些证券风险的加权平均风险，投资组合能降低风险。
一、证券组合的预期报酬率投资组合的收益率等于组合中各单项资产收益率的加权平均值。
二、两项资产组合的风险计量
【结论】组合风险的大小与两项资产收益率之间的变动关系(相关性)有关。反映资产收益率之间相关性的指标是协方差和相关系数。
1、协方差
协方差为正，表示两项资产的收益率呈同方向变化;
协方差为负，表示两项资产的收益率呈反方向变化;
协方差为绝对数，不便于比较，再者算出某项资产的协方差为某个值，但这个值是什么含义，难以解释。为克服这些弊端，提出了相关系数这一指标。
2、相关系数
(1)-1≤r≤1;
(2)相关系数=-1，表示一种证券报酬的增长与另一种证券报酬的减少成比例;
(3)相关系数=1，表示一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的增长成比例。
3、两项资产组合的方差和组合的标准差
【快速记忆】
再考虑相关系数即可。
2013年注册会计师考试招生简章 2012年注册会计师考试真题及答案汇总
编辑推荐
最新资讯
- 快来打印！2026年注会六科全年学习打卡表.PDF版2025-12-12
- 2026年注会《审计》50个速记口诀，再也不用死记硬背2025-12-08
- 免费领！2026年注册会计师6科学习打卡表，保姆级备考指导2025-12-05
- 2026年注会cpa《战略》学习打卡表，告诉你如何高效备考2025-12-04
- 不是死记硬背！2026版注会《经济法》学习打卡表，这样安排才高效2025-12-03
- 2026年注册会计师《税法》学习打卡表，告诉你税法该怎么学2025-12-03
- 上岸必看！2026年cpa《财务成本管理》学习计划表，省时省力2025-12-03
- 别再乱学了！2026年注会《审计》学习计划表，为你整理详细备考规划2025-12-03
- 2026年注册会计师《会计》学习计划表：各章节学习顺序及时长分配2025-12-03
- 【热门资料】注册会计师6科《三色笔记》免费领2025-11-18
打卡人数
