1.【单选题】

某股票当前价格为10元，期权的执行价格为10元，期权到期日前时间为3个月，连续复利无风险利率为6%，连续复利年股票报酬率的方差为0.25，则根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算出期权价值是（　）元。已知：N(0.185)＝0.5734，N(-0.065)＝0.4741。

1.06

1.85

0.65

2.5

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参考答案: A

由于连续复利年股票报酬率的方差为0.25，所以，连续复利年股票报酬率的标准差为0.5，由于期权到期日前时间为3个月，即0.25年，

所以，

d1＝{ln（10/10）＋[0.06＋(0.25/2)]×0.25}/（0.5×0.25^1/2）＝0.185，

d2＝0.185-0.5×0.25^1/2＝-0.065

N(d1)＝N(0.185)＝0.5734

N(d2)＝N(-0.065)＝0.4741

C＝10×0.5734-10×e^-6%×0.25×0.4741＝1.06（元）

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