甲公司是一家上市公司，当前每股市价50元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票。两种期权的执行价格均为54元，到期时间均为三个月，期权到期前，甲公司不派发现金股利。预期三个月后的股价或者上涨20%，或者下跌10%。三个月无风险报酬率0.8%。乙投资者计划买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权并持有至到期。

要求：

（1）利用套期保值原理，计算套期保值比率和每份看涨期权的价值。

（2）利用看涨期权-看跌期权平价定理，计算每份看跌期权的价值。

（3）基于要求（2）的结果，三个月后甲公司股价上涨8元，乙投资者净损益是多少？（注：计算组合损益时，不考虑股票价格、期权净收入的货币时间价值）

上行股价Su=50×（1+20%）=60（元），下行股价Sd=50×（1-10%）=45（元），股价上行时期权到期日价值Cu=上行股价-执行价格=60-54=6（元），股价下行时期权到期日价值Cd=0，则：

套期保值比率H=（Cu-Cd）/（Su-Sd）=（6-0）/（60-45）=0.4

购买股票支出=套期保值比率×股票现价=0.4×50=20（元）

借款数额=（到期日下行股价×套期保值比率-股价下行时期权到期日价值）÷（1+r）

=（45×0.4-0）/（1+0.8%）=17.86（元）

每份看涨期权的价值=购买股票支出-借款=20-17.86=2.14（元）

（2）根据期权平价定理：看涨期权价格C-看跌期权价格P=标的资产的价格S-执行价格的现值PV（X）

每份看跌期权的价值=2.14-50+54/（1+0.8%）=5.71（元）

（3）乙投资者的投资组合为保护性看跌期权，三个月后甲公司股价=50+8=58（元），大于执行价格，乙投资者净损益=（58-50-5.71）×1000=2290（元）。