甲公司是一家制造业企业，产品市场需求处于上升阶段，为增加产能，公司拟于2018年初添置一台设备，有两种方案可供选择： 　　方案一：自行购置。预计设备购置成本1600万元。按税法规定，该设备按直线法计提折旧，折旧年限5年，净残值率5%，预计该设备使用4年，每年年末支付维护费用16万元，4年后变现价值400万元。

方案二：租赁。甲公司租用设备进行生产，租赁期4年，设备的维护费用由提供租赁服务的公司承担，租赁期内不得撤租，租赁期满时设备所有权不转让，租赁费总计1480万元，分4年偿付，每年年初支付370万元。 　　

甲公司的企业所得税税率为25%，税前有担保的借款利率为8%。 　　

要求： 　　

（1）计算方案一的初始投资额、每年折旧抵税额、每年维护费用税后净额、4年后设备变现税后净额，并计算考虑货币时间价值的平均年成本。 　　

（2）判断租赁性质，计算方案二的考虑货币时间价值的平均年成本。 　　

（3）比较方案一和方案二的平均年成本，判断甲公司应该选择方案一还是方案二。

1）初始投资额=1600（万元）　　

每年折旧额=1600×（1-5%）/5=304（万元）　　

年折旧抵税额=304×25%=76（万元）　　

每年维护费用税后净额=16×（1-25%）=12（万元）　　

4年后设备账面价值=1600-304×4=384（万元）　　

4年后设备变现收益纳税额=（400-384）×25%=4（万元）　　

4年后设备变现税后净额=400-4=396（万元）　　

税后有担保的借款利率=8%×（1-25%）=6%　　

购置方案现金流出总现值=1600+（12-76）×（P/A,6%,4）-396×（P/F,6%,4）=1064.56（万元）　　

考虑货币时间价值的平均年成本=1064.56/（P/A,6%,4）=307.22（万元）

（2）该租赁不属于选择简化处理的短期租赁和低价值资产租赁，符合其他租赁的认定标准。　　

每年折旧额=1480×（1-5%）/5=281.2（万元）　　

年折旧抵税额=281.2×25%=70.3（万元）　　

4年后设备账面价值=1480-281.2×4=355.2（万元）　　

设备租赁期满时设备所有权不转让，4年后设备变现流入=0

4年后设备变现损失抵税=355.2×25%=88.8（万元）

租赁方案现金流出总现值　　

=370×（P/A,6%,4）×（1＋6%）-70.3×（P/A,6%,4）-88.8×（P/F,6%,4）　　

=1045.08（万元）　　

考虑货币时间价值的平均年成本=1045.08/（P/A,6%,4）=301.60（万元）　　

（3）方案一的平均年成本大于方案二的平均年成本，所以甲公司应选择方案二。