期货从业资格考试知识要点—汇率风险

汇率风险，又称外汇风险，是指经济主体以外币计价的资产或负债，因汇率变动而引起的价值变化给外汇持有者或外汇交易者造成经济损失的可能性。外汇风险的种类很多，按其内容不同，大致可分为储备风险、经营风险、交易风险、会计风险。

(一)储备风险

储备风险是指国家、银行。公司等持有的储备性外汇资产因汇率变动而使其实际价值减少的可能性。这种风险有时会因某些突发性因素而变得异常巨大，如战争、政府倒台等，给资产持有者带来巨额损失。

(二)经营风险

经营风险是指意料之外的汇率变动引起企业产品成本、.销售价格、产销数量等发生变化，从而导致企业未来经营收益变化的不确定性。对经营风险的分析是一种汇率分析，是企业从整体上进行预测、规划和进行经济分析的一个具体过程。经营风险的分析很大程度上取决于公司的预测能力，预测的准确程度将直接影响该公司在融资、销售与生产等方面的战略

(二)交易风险

交易风险是指在约定以外币计价成交的交易过程中，由于结算时的汇率与交易发生时即签订合同时的汇率不同而引起亏损的可能性。交易风险的主要表现是：(1) 以即期或延期付款为支付条件的商品或服务的进出口，在装运货物或提供服务后而尚未收支货款或服务费用期间，外汇汇率变化所造成的风险。(2)以外币计价的国际信贷活动，在债权债务清偿前所存在的风险。(3)待交割的远期外汇合同的一方，在该合同到期时，由于外汇汇率变化，交易的一方可能要拿出更多或较少货币去换取另一种货币的风险。(4)国外筹资中的汇率风险。@A-种外币而需要换成另一种外币使用，筹资人在借人货币与使用货币之间由于汇率变动而面临的风险。交易风险是最常见而又最重要的一种。

(四)会计风险

会计风险，又称折算风险或转换风险，是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。当公司将其以外币计量的资产负债、收入费用等折成以本币表示的有关项目时，汇率的变动很可能给公司造成账面损失，这种风险就是由货币转换带来的。

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