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1.【单选题】

知识点：第二节 利率类衍生品应用

某机构持有1亿元的债券组合，其修正久期为7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为6.8，假如国债期货报价105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3，合理的交易策略应该是( )。（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=（被套期保值债券的修正久期×债券组合价值）／（CTD修正久期×期货合约价值））

A

做多国债期货合约56张    

B

做空国债期货合约98张

C

做多国债期货合约98张    

D

做空国债期货合约56张

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参考答案: D

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本题共被答17次 正确率为23.5294% 易错选项为B

题目解析:

该机构利用国债期货将其国债修正久期由7调整为3，是为了降低利率上升使其持有的债券价格下跌的风险，应做空国债期货合约。对冲掉的久期=7-3 =4，对应卖出国债期货合约数量=（4×1亿元）／（6.8×105万元）≈56（张）。


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考核知识点:

第二节 利率类衍生品应用

试题难度:

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