（1）A股票的β＞1，说明该股票所承担的系统风险大于市场投资组合的风险（或A股票所承担的系统风险等于市场投资组合风险的1.5倍）

B股票的β=1，说明该股票所承担的系统风险与市场投资组合的风险一致（或B股票所承担的系统风险等于市场投资组合的风险）

C股票的β＜1，说明该股票所承担的系统风险小于市场投资组合的风险（或C股票所承担的系统风险等于市场投资组合风险的0.5倍）

（2）A股票的必要收益率=8%+1.5×（12%-8%）=14%

（3）甲种投资组合的β系数=1.5×50％+1.0×30％+0.5×20%=1.15

甲种投资组合的风险收益率=1.15×（12%-8%）=4.6%

（4）乙种投资组合的β系数=3.4%/（12％-8％）=0.85

乙种投资组合的必要收益率=8％+3.4％=11.4%

或者：乙种投资组合的必要收益率=8%+0.85×（12%-8%）=11.4%

（5）甲种投资组合的β系数（1.15）大于乙种投资组合的β系数（0.85），说明甲投资组合的系统风险大于乙投资组合的系统风险。