2010年《中级金融》：金融市场与金融工具(9)
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三、外汇市场
(一)外汇市场概述
外汇，是一种以外国货币表示的用于国际结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇包括一切外币金融资产。
狭义：银行间的外汇交易市场
外汇市场
广义：银行间、银行与企业和个人之间的外汇交易市场
(二)外汇交易类型
即期外汇交易：现汇交易(当日交割或成交日之后两日内交割)
外汇交易类型 远期外汇交易：约定条件到期交割
掉期外汇交易：币种相同、金额相同，方向相反，交割期限不同的两笔或两笔以上交易结合在一起进行的交易
1. 即期外汇交易，又称现汇交易(当日交割或成交日之后两日内交割)，最常见，最普遍的外汇交易形式。
非银行的交易者来说，目的：(1)临时性的支付需要;
(2)调整持有的外币币种结构;转自环球网校edu24ol.com
(3)进行外汇投机。
2. 远期外汇交易：约定条件到期交割。国际贸易、借贷、投资的需要而产生的。
远期外汇交易的目的：(1)套期保值，防范汇率风险;
(2)外汇投机，买空卖空交易。
3. 掉期交易：币种相同、金额相同，方向相反，交割期限不同的两笔或两笔以上交易结合在一起进行的交易。常用于银行间外汇市场。
核心是利用不同交割时间的汇率差异来获取利用，防范汇率变动风险。
(三)外汇市场的特点
1. 无形市场;
2. 24小时交易的全球最大单一市场;
3. 以造市商为核心的市场;
4. 存在双重交易结构。
造市商的概念：外汇临时性的供给和需求不平衡，一些银行随时准备在相互之间进行外汇交易，不考虑本身外汇头寸的状况，保证市场的连续性，这些交易并不一定是银行自身的实际需要。从这个意义上说，这些银行相互之间创造了外汇市场，被称作造市商。
双重交易结构：(1)直接交易(国际银行之间，以互惠为基础);
(2)经纪交易(通过经纪人交易)。
【例题14，多选题】广义的外汇包括( )。
A. 外国货币，包括钞票、铸币等 B. 外币有价证券，包括政府债券、公司债、股票C. 外币支付证券，包括票据，银行存款凭证、邮政储蓄凭证等
D. 特别提款权、欧洲货币单位以及其他外汇资产
答案：ABCD
【例题15，多选题】外汇掉期交易的特点包括( )。
A. 币种相同 B. 金额相同 C. 汇率相同 D. 方向相反 E.期限相同
答案：ABD
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