2010年《中级金融》：金融创新与发展(19)

更新时间：2010-08-18 10:48:13 来源：|0

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　　第三节金融深化与经济发展

　　考试内容

　　金融深化与经济发展的关系;金融对经济增长的作用机制、国际上描述金融深化同经济发展相互关系的指标和公式。

　　衡量一国金融发展水平的相关指标、金融深化与经济增长的国际比较方法及结论、金融深化与经济增长的互动关系。

　　金融深化与经济发展的关系

　　金融深化与经济增长的国际比较

　　金融深化与经济增长的互动关系

　　金融深化与经济增长模型

　　金融发展失误对经济增长的反作用

　　一、金融深化与经济发展的关系

　　许多经济学家都阐述过金融中介与储蓄和投资的关系。主流的观点都认为：在存在储蓄与投资的经济活动中，资金有盈余的一方就成为储蓄者，有赤字的就是投资者，金融的作用就是把储蓄转化为投资，从而提高全社会的经济增长水平。

　　金融除了直接承担商品和服务交换的资金清算外，还对经济增长主要发挥四个方面的作用：(1)动员增加社会储蓄;(2)分配社会资本资源;(3)监督企业经理人员的管理活动;(4)转移和分散金融风险。

　　美国耶鲁大学经济学家雷蒙德.W.戈德史密斯( Raymond W. Goldsmith)在其1969年出版的《金融结构和金融发展》一书中提出了衡量一国金融发展水平的相关指标：金融相关比率(Financial interrelations ratio)，即：某一时点上现存金融资产总额与国民财富——实物资产总额加上对外净资产之比。在掌握大量统计资料的基础上，他考察了金融发展与经济增长的关系后指出：“在大多数国家，如果对近数十年间进行考察，就会发现经济发展与金融发展之间存在着大致平行的关系。随着总量的和人均的实际收入及财富的增加，金融上层结构的规模和复杂程度亦增大。在统计资料充分的几个国家中我们甚至还发现，经济飞速增长的时期也是金融发展速度较高的时期。”

　　二、金融深化与经济增长的国际比较

　　自从戈德史密斯1969年首先描述了金融与经济增长的关系以来，许多学者从定性和定量的角度对此关系进行了大量的描述和分析。越来越多的实证研究，分别从一个企业、一个行业到一个国家乃至国际比较的层次上论述了金融体系的功能深化与经济的长期增长之间有很强的正相关关系。

　　世界经济和金融发展的大量数据表明：经济发展与金融深化有着密切的相关关系。一个国家或地区的经济在一定时期内取得较大的发展，相应的，其金融必然得到相当程度的深化。可以肯定地说，没有金融的深化，经济也难有长期稳定的发展。但是，金融深化并不一定始终地、必然地会带来经济的发展，无效的或失控的金融深化反而会导致经济的实质性倒退，破坏金融自身的发展。我们必须充分认识金融深化及其与经济发展的关系，学会理性地选择金融深化与发展的目标、实施的步骤，恰当地制定适合本国金融发展环境和经济发展需要的金融深化与发展政策。

　　【例题1，单选题】金融深化与经济发展的关系是( )。

　　A.金融深化与经济发展同时出现是一种偶然的巧合

　　B.金融深化必然促进经济发展

　　C.经济发展离不开金融深化，失控的金融深化会破坏经济发展

　　D.金融深化会导致金融危机，破坏经济发展

　　答案：C

　　【例题2，单选题】金融深化与金融发展之间的关系是( )。

　　A.金融发展同金融深化无关

　　B.金融深化同金融发展总体成正相关关系

　　C.金融深化与金融发展矛盾

　　D.金融深化等于金融发展，

　　答案：B