2012年审计专业相关知识 辅导：二部分三章重点(1)

　　第一节　投资现金流量$lesson$

　　一、债券投资现金流量估计

　　投资的现金流量不仅要考虑现金流量的金额，而且需要考虑现金流量的发生时点。

　　债券投资的现金流量债券归还本金和支付利息的方式：

　　(1)在到期日前每个计息期计算并支付利息，在到期日，根据票面金额返还债券的本金;其现金流量分布时点和计算公式为：(分期付息，到期还本)

　　每期期末利息现金流入=债券面值×债券票面利率

　　债券到期期期末现金流入=当期利息+债券面值

　　(2)每个计息期结束时计算利息，但直到债券到期才一次还本付息;其现金流最分布时点和计算公式为：

　　债券到期期期末现金流入=债券面值+每期债券利息×计息期数

　　【补充例题?单选题】(2010年)

　　公司拟购买一种债券，面值为1000元，票面利率为5%，期限3年，第3年末到期，每年年末计息一次，到期时一次还本付息。则预期该债券投资在第3年末的现金流人为：

　　A.50元

　　B.100元

　　C.1050元

　　D.1150元

　　【正确答案】D

　　【答案解析】第3年末利息流人为1000×5%×3= 150元，本金现金流人为1000元，合计为1150元。

　　(3)没有定期和定额的利息计算和支付，只在到期日支付票面金额，这种支付方式的债券也称为“零息债券”;其现金流量分布时点和计算公式为：

　　债券到期期期末现金流入=债券面值

　　二、股票投资现金流量估计

　　(1)企业拟短期持有、准备未来出售的股票投资的现金流入包括两个组成部分：

　　预期持有期间内每期的现金股利;预期出售股票时的卖出金额。

　　在可预期的未来期间内不发放现金股利，而是发放股票股利，这类股票投资预期的现金流入包括：

　　卖出购买的股票取得的金额、卖出作为股利取得的股票的金额。

　　(2)长期持有股票的现金流入

　　未来无限期内每年预期得到的股票的现金股利。

　　2012年审计师网络辅导招生简章    转自环球网校edu24ol.com