高级物流师考试大纲：物流系统投资的经济效益分析

　　一、现金流量◆

　　1、现金流量的概念：指与长期投资评价相关的现金流入与现金流出的数量。包括：现金流入量、现金流出量和现金净流量三个概念。

　　2、现金流量的构成：

　　初始现金流量(固定资产上的投资、流动资金的垫支、其他投资费用);

　　营业现金流量(项目投入使用后，在寿命周期内由于生产经营产生的现金流入和现金流出的数量)

　　终结现金流量(固定资产残值收入、流动资金回收、土地变价收入等)

　　二、对投资项目评价时所采用的主要指标◆

　　非贴现指标：投资回收期、平均报酬率(平均收益率)。

　　贴现指标：净现值、获利指数和内含报酬率(内部收益率)。

　　1、投资回收期：指投资引起的现金流入累计与投资总额相等所需要的时间(年)。

　　=原始投资/每年的净现金流量

　　2、平均收益率：指投资项目期限内平均的年投资收益率。

　　=每年的平均现金流/初始投资额*100%

　　3、净现值：指特定方案未来现金流入量的现值与未来现金流出量的现值之间的差额。

　　贴现率的确定：根据项目所筹集资金的成本;根据企业要求的最低资金利润。

　　4、获利指数：指未来每年的现金净流量与初始投资的现值比率。

　　5、内部收益率：指投资方案净现值为零的贴现率。逐步测算法

　　三、投资项目评价指标的含义及计算方法★★：重点掌握;

　　1、项目背景：背景情况及建设目标。

　　2、项目投资估算与资金筹措：投资汇总表和资金筹措表

　　3、项目营业收入预测：营业收入预测汇总表

　　4、项目运营成本估算：营业成本一览表

　　5、项目投资经济效益评价：

　　营业现金流量预测分析;现金流量表计算表

　　现金流量预测分析;现金流量预测分析表

　　经济效益评价的各项指标：净现值、内部收益率(IRR)、静态回收期、动态回收期、投资利润率等。

　　6、项目风险与盈亏平衡分析：

　　7、投资经济效益评价的结论。

　　安全边际率：(销售收入-盈亏平衡点收入)/销售收入*100%

　　四、案例分析 ★(P316)★：重点掌握;

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