2013年审计师考试《企业财务管理》第五章：运营资本管理

　　第五章 运营资本管理

　　[大纲要求]

　　1、资产组合与筹资组合。掌握资产组合策略与筹资组合策略;熟悉资产组合与筹资组合的涵义及影响因素

　　2、流动资产管理。掌握现金持有目的、现金管理目标、现金支出内部控制(初级―熟悉);掌握现金集中管理制度(初级―了解);掌握应收账款的功能、成本与管理目标(初级―熟悉);掌握信用政策的内容及其财务评价;掌握存货的成本与经济订货批量;熟悉abc分类管理(初级―了解);

　　3、流动负债管理。掌握各类短期银行借款、商业信用的类型、管理的内容和筹资的优缺点;熟悉短期融资券的发行和优缺点

　　[主要考点内容]

　　初级―资产组合、筹资组合策略与影响因素;现金管理;应收账款的功能、成本与管理目标;信用政策的内容及其财务评价;存货的成本与经济订货批量;各类短期银行借款、商业信用的类型;短期融资券的发行

　　中级―资产组合、筹资组合策略与影响因素;现金管理;应收账款的功能、成本与管理目标;信用政策的内容及其财务评价;存货的成本与经济订货批量;各类短期银行借款、商业信用的类型;abc分类管理;短期融资券的发行

　　[重 点]

　　资产组合、筹资组合策略;现金管理;应收账款成本;信用政策的内容及其财务评价;存货的成本与经济订货批量;商业信用的类型;abc分类管理;短期融资券发行条件

　　[难 点]

　　存货的成本与经济订货批量

　　第一节 资产组合与筹资组合

　　一、资产组合

　　1、涵义：企业资产总额中流动资产和非流动资产所占比例结构

　　2、资产组合决策影响因素：风险与报酬的权衡、行业差异、生产方式、企业规模、企业筹资能力、利率变化等

　　3、资产组合策略类型(p162)(2009年考点)

　　(1)适中的资产组合策略――风险和报酬适中

　　(2)保守的资产组合策略――风险和报酬低

　　(3)冒险的资产组合策略――风险和报酬高

　　二、筹资组合(掌握p162)(2006-2008年考点)

　　1、涵义：企业资本总额中短期资本和长期资本所占比例结构

　　2、筹资组合决策影响因素：风险与报酬的权衡、行业差异、经营规模、利率状况等

　　3、筹资组合策略类型

　　(1)配合型融资政策：理想策略，无风险

　　特点：临时性负债(短期资本)用于满足临时性流动资产的资本需要，永久性负债(长期资本)用于满足永久性资产的资本需要

　　(2)激进型融资政策：高风险、高收益

　　特点：临时性负债(短期资本)用于不但要满足临时性流动资产的资本需要，还要满足永久性资产的资本需要

　　(3)稳健型融资政策：低风险、低收益

　　特点：临时性负债(短期资本)用于满足部分临时性流动资产的资本需要，永久性负债(长期资本)用于满足永久性资产、部分临时性资产的资本需要

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　　第二节 流动资产管理

　　一、现金管理

　　1、现金持有目的与现金管理目标(p165)(2004、2006、2008年考点)

　　企业现金持有目的：满足交易性需要、预防性需要和投机性需要

　　企业现金管理目标：就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出合理的选择，在保证企业正常经营及偿债的前提下，将现金余额降低到足以维持企业营运的最低水平，并利用暂时闲置的现金获取最大收益。

　　2.现金支出内部控制制度内容

　　3.现金集中管理制度(掌握p168)(2007、2010年考点)

　　企业实现现金集中控制有四种主要模式：统收统支模式、拨付备用金模式、设立结算中心模式、财务公司模式。

　　二、应收账款管理

　　1、应收账款管理成本(掌握p170)(2009年考点)

　　包括：调查顾客信用费用，收集信息费用，账簿记录费用，收账费用，其他费用。

　　2、信用政策及其财务评价(掌握p171)(2004、2007、2009、2010年考点)

　　信用政策主要内容：

　　(1)信用标准：预计坏帐损失率

　　(2)信用条件：信用期限、现金折扣期、现金折扣率

　　三、存货管理(掌握p174)(2006、2007、2009、2010年考点)

　　存货管理的目的是控制存货水平，减低存货成本。

　　1、存货成本：进货成本、储存成本。

　　2、经济订货批量

　　经济批量，是指一定时期储存成本和进货费用总和最低的采购批量。这两种成本的高低与订货批量多少的关系是相反的。

　　3、abc分类管理

　　存货分类的标准：金额标准(基本标准)和品种数量标准(参考标准)

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