银行风险管理辅导：信用风险计量资料(二)

　　2.客户信用评级的发展

　　(1)老师判断法

　　即老师系统(Expert System)，是商业银行在长期经营信贷业务、承担信用风险过程中逐步发展并完善起来的传统信用分析方法。

　　①借款人有关的因素：声誉、杠杆、收益波动性

　　②与市场有关的因素：经济周期、宏观经济政策、利率水平

　　目前常用的老师系统中，5Cs系统使用最为广泛，以及对企业信用分析的5Ps系统。

　　5Cs系统：品德(Character)、资本(Capital)、还款能力(Capacity)、抵押(Collateral)、经营环境(Condition)

　　5Ps系统：个人因素(Personal Factor)、资金用途因素(Purpose Factor)、还款来源因素(Payment Factor)、保障因素(Protection Factor)、企业前景因素(Perspective Factor)。

　　老师系统的突出特点(或不足)：个人主观性很强

　　例题：单选。在客户信用评级中，由个人因素、资金用途因素、还款来源因素、保障因素和企业前景因素等构成，针对企业信用分析的老师系统是( )。

　　A.4Cs系统

　　B.5Cs系统

　　C.5Ps系统

　　D.CAMEL分析系统

　　答案：C

　　(2)信用评分法

　　信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值(得分)来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。

　　信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。

　　存在一些突出问题：

　　①信用评分模型是建立在对历史数据(而非当前市场数据)模拟的基础上，因此是一种向后看(Backward Looking)的模型。

　　②信用评分模型对借款人历史数据的要求相当高。

　　③信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户违约概率的准确数值，而后者往往是信用风险管理最为关注的。

　　(3)违约概率模型

　　违约概率模型分析属于现代信用风险计量方法。与前两者相比，它能够直接估计客户的违约概率。因此对历史数据的要求更高，需要商业银行建立一致的、明确的违约定义，并且在此基础上积累至少五年的数据。

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