问题1：
项目建设期为2年。建设期当年利息=(上-年末累计贷款本利和+本年贷款金额的-
半)×年利率，因此：
第1年建设期利息=(0+500×0．5)×6%=15(万元)
第2年建设期利息=(500+15+500×0．5)×6%=45．9(万元)
建设期利息=15+45．9=60．9(万元)
固定资产折旧=(固定资产投资-残值)／折旧年限
=(建设投资+建设期利息-残值)／折旧年限
=(2000+60．9-100)／8=245．11(万元)
计算期第8年为运营期的第6年，这意味着固定资产只折旧了6年，还剩余2年的折旧以及最后的残值，因此：计算期第8年的固定资产余值=245．11×2+100=590．22(万元)
问题2：
项目贷款在运营期的6年问，按照等额还本、利息照付的方法偿还。
每年偿还本金=(1000+60．90)／6=176．82(万元)
第1年利息=(1000+60．90)×6%=63．65(万元)
第2年利息=(1060．90+63．65-176．82-63．65)×6%=884．08×6%=53．04(万元)
第3年利息=(884．08+53．04-176．82-53．04)×6%=707．26×6%=42．44(万元)
第4年利息=(707．26+42．44-176．82-42．44)×6%=530．44×6%=31．83(万元)
第5年利息=(530．44+31．83-176．82-31．83)×6%=353．62×6%=21．22(万元)
第6年利息=(353．62+31.83-176．82-31．83)×6%=176．80×6%=10．61(万元)
因此，借款还本付息的汇总情况见表1-9。
表1-9借款还本付息计划表
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|
|
计算期
|
|
|
|
|
序号
|
项目
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
1
|
借款
|
|
|
|
|
|
|
1.1
|
期初借款余额
|
1060.9
|
884.08
|
707.26
|
530.44
|
353.62
|
176.80
|
(续)
|
|
|
计算期
|
|
|
|
|
序号
|
项目
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
当期还本付息
|
240.47
|
229.86
|
219.26
|
208.65
|
198.04
|
187.41
|
1.2
|
其中：还本
|
176.82
|
176.82
|
176.82
|
176.82
|
176.82
|
176.82
|
|
付息
|
63.65
|
53.04
|
42.44
|
31.83
|
21.22
|
10.61
|
1.3
|
期末借款余额
|
884.08
|
707.26
|
530.44
|
353.62
|
176.80
|
0
|
根据已知条件：项目投产第1年的营业收入和经营成本分别为700万元和250万元，第2年的营业收入和经营成本分别为900万元和300万元，以后各年的营业收入和经营成本分别为1000万元和320万元。见表1．10。
表1-10总成本费用估算表(生产要素法)
|
序号
|
项目
|
计算期
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
1
|
经营成本
|
250
|
300
|
320
|
320
|
320
|
320
|
|
2
|
折旧费
|
245.11
|
245.11
|
245.11
|
245.11
|
245.11
|
245.11
|
|
3
|
摊销费
|
|
|
|
|
|
|
|
4
|
利息支出
|
63.65
|
53.04
|
42.44
|
31.83
|
21.22
|
10.61
|
|
5
|
总成本合计
|
558.76
|
598.15
|
607.55
|
596.94
|
586.33
|
575.72
|
问题3：
计算期第3年的税前利润=销售收入-营业税金及附加-总成本费用
=700-700×6%-558．76=99．24(万元)
计算期第3年的所得税=税前利润×所得税率=99．24×25%=24．81(万元)
计算期第8年的现金流入=销售收入+回收固定资产余值+回收流动资金
=1000+590．22+300=1890．22(万元)
计算期第8年的现金流出=经营成本+还本付息+营业税金及附加+所得税
=320+187．41+1000×6%+(1000-1000×6%-575．72)
=658．48(万元)
计算期第8年的净现金流量=现金流人-现金流出=1890．22-658．48=1231．74(万元)，见表1．11。
表1．11项目资本金现金流量表单位：万元
|
|
|
|
计算期
|
|
|
|
|
|
序号
|
项目
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
1
|
现金流入
|
|
|
700
|
900
|
1000
|
1000
|
1000
|
1890.22
|
1.1
|
营业收入
|
|
|
700
|
900
|
1000
|
1000
|
1000
|
1000
|
1.2
|
补贴收入
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.3
|
回收固定资产余值
|
|
|
590.22
|
|
|
|
|
|
(续)
|
序号
|
项目
|
计算期
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
1.4
|
回收流动资金
|
|
|
|
|
|
|
|
300
|
|
2
|
现金流出
|
500
|
500
|
557.28
|
645.82
|
682.37
|
674.42
|
666.46
|
658.48
|
|
2.1
|
项目资本金
|
500
|
500
|
|
|
|
|
|
|
|
2.2
|
借款本金偿还
|
|
|
176.82
|
176.82
|
176.82
|
176.82
|
176.82
|
176.80
|
|
2.3
|
借款利息支付
|
|
|
63.65
|
53.04
|
42.44
|
31.83
|
21.22
|
10.61
|
|
2.4
|
经营成本
|
|
|
250
|
300
|
320
|
320
|
320
|
320
|
|
2.5
|
营业税及附加
|
|
|
42
|
54
|
60
|
60
|
60
|
60
|
|
2.6
|
所得税
|
|
|
24.81
|
61.96
|
83.11
|
85.77
|
88.42
|
91.07
|
|
2.7
|
维持运营投资
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3
|
净现金流量(1-2)
|
-500
|
-500
|
142.72
|
254.18
|
317.63
|
325.58
|
333.54
|
1231.74
|
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