《中级财务管理》知识点：财务分析与评价概述

　　一、财务分析的意义与内容

　　财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的财务状况、经营成果以及未来发展趋势的过程。

　　财务分析的意义1、可以判断企业的财务实力;2、可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题;3、可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径;4、可以评价企业的发展趋势。

　　财务分析的内容偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析、发展能力分析和综合能力分析。

　　二、财务分析的方法

　　(一) 比较分析法

　　含义 指通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。采用这种方法，可以分析引起变化的主要原因、变动的性质，并预测企业未来的发展趋势。

　　具体方法1、重要财务指标的比较:是指将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行纵向比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。不同时期财务指标的比较主要有以下两种方法：

　　(1)定基动态比率

　　(2)环比动态比率

　　2、会计报表的比较

　　指将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较各指标不同期间的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。

　　3、会计报表项目构成的比较

　　是以会计报表中某个总体指标作为100%，再计算出各组成项目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，以此判断有关财务活动的变化趋势。

　　注意问题1、用于对比的各期指标在计算口径必须保持一致;2、剔除偶发性项目的影响，使分析所利用的数据能反映正常的生产经营状况;3、运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析。

　　(二)比率分析法

　　含义 是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。

　　具体方法 1、构成比率：又称结构比率，是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。利用构成比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理。

　　2、效率比率：是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。

　　3、相关比率：是以某些项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。利用相关比率指标，可以考察企业相互关联的业务安排得是否合理，以保障经营活动顺畅进行。

　　注意问题1、对比项目的相关性;2、对比口径的一致性;3、衡量标准的科学性。

　　(三)因素分析法

　　含义 依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。

　　具体方法 1、连环替代法：是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值(通常即实际值)替代基准值(通常即标准值或计划值)，据以测定各因素对分析指标的影响。

　　2、差额分析法：是连环替代法的一种简化形式，是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。

　　注意问题 1、因索分解的关联性;2、因素替代的顺序性;3、顺序替代的连环性;4、计算结果的假定性。

　　三、财务分析的局限性

　　资料来源的局限性财务报表存在报表数据的时效性、真实性、可靠性、可比性、完整性问题。

　　分析方法的局限性1、对于比较分析法来说，比较的双方必须具备可比性才有意义。

　　2、对于比率分析法来说，比率分析法是针对单个指标进行分析，综合程度较低;比率指标计算一般都是建立在以历史数据为基础的财务报表之上的，这使比率指标提供的信息与决策之间的相关性大打折扣。

　　3、对于因素分析法来说，主观假定各因素的变化顺序而且规定每次只有一个因素发生变化，这些假定往往与事实不符。

　　4、无论何种分析法均是对过去经济事项的反映。随着环境的变化，这些比较标准也会发生变化。而在分析时，分析者往往只注重数据的比较，而忽略经营环境的变化，这样得出的分析结论也是不全面的

　　分析指标的局限性1、财务指标体系不严密：每一个财务指标只反映企业的财务状况或经营状况的某一方面，每一类指标都过分强调本身所反映的方面，导致整个指标体系不严密。

　　2、财务指标所反映的情况具有相对性：在判断某个具体财务指标、或根据一系列指标形成对企业的综合判断时，必须注意财务指标本身所反映情况的相对性，要掌握好对财务指标的“信任度”。

　　3、财务指标的评价标准不统一：比如，对流动比率，人们一般认为指标值为2比较合理，速动比率则认为1比较合适，但许多成功企业的流动比率都低于2，不同行业的速动比率也有很大差别，如采用大量现金销售的企业，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1是很正常的。相反，一些应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1。因此，在不同企业之间用财务指标进行评价时没有一个统一标准，不便于不同行业间的对比。

　　4、财务指标的计算口径不一致：比如，对反映企业营运能力指标，分母的计算可用年末数，也可用平均数，而平均数的计算又有不同的方法，这些都会导致计算结果不一样，不利于评价比较。

　　四、财务评价

　　含义指对企业财务状况和经营状况进行的总结、考核和评价。

　　方法杜邦分析法、沃尔评分法、功效系数法(目前我国主要使用此法)。

　　步骤选择业绩评价指标，确定各项业绩评价指标的标准值，确定各项业绩评价指标的权数，计算各类业绩评价指标得分，计算经营业绩综合评价分数，得出经营业绩综合评价分级。

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