题海战术"三步"曲
Step 1
题文答案
- 知识点：财务预算的编制
- 题型：简答题
【题文】
- F公司是一家制造类上市公司，公司的部分产品外销欧美，2012年该公司面临市场和成本的巨大压力。公司管理层决定，出售丙产品生产线，扩大具有良好前景的丁产品的生产规模。为此，公司财务部进行了财务预测与评价，相关资料如下：资料一：2011年F公司营业收入37500万元，净利润为3000万元。该公司2011年简化的资产负债表如表7所示：表7：资产负债表简表（2011年12月31日） 单位：万元 资料二：预计F公司2012年营业收入会下降20%，销售净利率会下降5%，股利支付率为50%。资料三：F公司运用逐项分析的方法进行营运资金需求量预测，相关资料如下：（1）F公司近五年现金与营业收入之间的关系如表8所示：表8：F公司近五年现金与营业收入之间的关系（2）根据对F公司近5年的数据分析，存货、应付账款与营业收入保持固定比例关系，其中存货与营业收入的比例为40%，应付账款与营业收入的比例为20%，预计2012年上述比例保持不变。 资料四：2012，F公司将丙产品线按固定资产账面净值8000万元出售，假设2012年全年计提折旧600万元。资料五：F公司为扩大丁产品的生产规模新建一条生产线，预计投资15000万元，其中2012年年初投资10000万元，2013年年初投资5000万元，项目建设期为2年，运营期为10年，运营期各年净现金流量均4000万元。项目终结时可收回净残值750万元。假设基准折现率为10%，相关货币时间价值系数如表9所示：表9 ：相关货币时间价值系数表 资料六：为了满足运营和投资的需要，F公司计划按面值发行债券筹资，债券年利率9%，每年年末付息，筹资费率为2%，该公司适用的企业所得税税率为25%。要求：（1）运用高低点法测算F公司现金需要量：①单位变动资金（b）；②不变资金（a）；③2012年现金需要量。（2）运用销售百分比法测算F公司的下列指标：①2012年存货资金需要量；②2012年应付账款需要量。（3）测算F公司2012年固定资产期末账面净值和在建工程期末余额。（4）测算F公司2012年留存收益增加额。（5）进行丁产品生产线投资项目可行性分析：①计算包括项目建设期的静态投资回收期；②计算项目净现值；③评价项目投资可行性并说明理由。（6）计算F公司拟发行债券的资本成本。
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Step 2
知识点梳理
本题考查对知识点"财务预算的编制"的理解，推荐您学习知识点相关课程，巩固对知识点的掌握。
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