2020年11月期货从业资格《期货投资分析》考前模拟试题三

答案解析

一、单选题

1、正确答案：C

答案解析：目前，有的企业机构利用场内交易的汇率期货和期权进行风险管理，有的企业机构会借助场外交易的各类汇率类衍生品管理风险。同时，作为经纪商或做市商的金融机构也会承担一定的汇率风险，也需要在场内或场外市场的进一步的金融衍生品交易中把风险控制在可承受的范围内。人民币期货的推出，意味着市场将迎来对冲汇率波动的利器。

2、正确答案：B

答案解析：路透商品研究局指数(RJ/CRB，简称CRB指数)是全球最具影响力的商品价格指数。

3、正确答案：C

答案解析：目前，有的企业机构利用场内交易的汇率期货和期权进行风险管理，有的企业机构会借助场外交易的各类汇率类衍生品管理风险。同时，作为经纪商或做市商的金融机构也会承担一定的汇率风险，也需要在场内或场外市场的进一步的金融衍生品交易中把风险控制在可承受的范围内。人民币期货的推出，意味着市场将迎来对冲汇率波动的利器。

4、正确答案：B

答案解析：路透商品研究局指数(RJ/CRB，简称CRB指数)是全球最具影响力的商品价格指数。

5、正确答案：B

答案解析：在对粮、棉、糖、金属类产品及矿产资源等重要商品市场进行宏观调控过程中，国家商品储备已成为宏观调控体系的重要组成部分，成为保障供应、稳定价格的“缓冲器”、“蓄水池”和“保护伞”。

6、正确答案：A

答案解析：该组合的Delta=5×0.8+4×(-0.5)=2；因此，资产下跌将导致组合价值下跌。可再购入4个单位Delta=-0.5的相同的看跌期权，或者卖空2个单位标的资产。

7、正确答案：B

答案解析：场外期权的具体条款，在本质上相当于涉及期权的收益函数。

8、正确答案：B

答案解析：2000年人均消费：4×4+10×3=46(元)，2011年人均消费：5.5×4+15×3=67(元)，2011年的CPI=67÷46×100%=146%。

9、正确答案：D

答案解析：这是突发事件导致的个别商品价格波动，并不能代表整体商品价格指数的攀升。

10、正确答案：A

答案解析：点价交易是大宗商品现货贸易的一种方式，其确定最终的现货结算价格方式是：现货结算价格=期货价格+升贴水。

二、多选题

1、正确答案：A、B、C

答案解析：股票收益互换合约所交换的两系列现金流，其中一系列挂钩与某个股票的价格或者某个股票价格指数，而另一系列现金流则挂钩于某个固定或浮动的利率，也可以挂钩于另外一个股票或股指的价格。这是股票收益互换的典型特征。

2、正确答案：A、B

答案解析：基本的汇率标价方法包括直接标价法和间接标价法。

3、正确答案：A、B、C

答案解析：基差买方点价受制的条件包括：(1)只能点在规定的期货市场某个期货合约的价上；(2)点价有期限限制，不能无限期拖延，否则卖方有权按最后时刻的期货价格作为现货交易的计价基准(称为强行点价)；(3)点价后不能反悔。

4、正确答案：B、C、D

答案解析：Rho的性质如下：(3)Rho随着期权到期，单调收敛到0。也就是说，期权越接近到期，利率变化对期权价值的影响越小。

5、正确答案：A、B、C

答案解析：时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为平稳时间序列。

6、正确答案：A、C

答案解析：按照点价权利的归属划分，基差交易可分为买方叫价交易(又称买方点价)和卖方叫价交易(又称卖方点价)两种模式。

7、正确答案：A、D

答案解析：依据策略类型可以分为主观CTA策略和量化CTA策略。

8、正确答案：A、B、C

答案解析：时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为平稳时间序列。

9、正确答案：A、C

答案解析：按照点价权利的归属划分，基差交易可分为买方叫价交易(又称买方点价)和卖方叫价交易(又称卖方点价)两种模式。

10、正确答案：A、D

答案解析：依据策略类型可以分为主观CTA策略和量化CTA策略。

2020年11月期货从业资格考试时间已经确定， 免费预约短信提醒，届时我们会及时提醒2020年11月期货从业资格考试时间及成绩查询时间通知，既简单又方便。

以上内容为2020年11月期货从业资格《期货投资分析》考前模拟试题三。查看更多期货从业资格《投资分析》相关模拟试题及历年真题您可以点击下方免费下载按钮下载，小编不断更新资料中！