2012年财务与会计 复习资料：第五章(5)

　　第四节 固定资产投资管理(掌握)$lesson$

　　一、固定资产投资的特点

　　1.单项资产投资的数额大;

　　2.回收时间长;

　　3.对企业影响长远。

　　二、现金流量

　　1.含义

　　现金流量----指投资项目所涉及的在一定时期内的现金流出与现金流入数量的总称。

　　2.构成(按时点)

　　3.现金净流量计算公式

　　(1)建设期现金净流量=-原始投资额 长期资产

　　流动资产投资(建设期末)

　　(2)生产经营期内现金流量=经营现金净流量=营业收入-付现成本-所得税

　　或：=净利+折旧

　　或：=营业收入×(1-所得税率)-付现成本×(1-所得税率)+折旧×所得税率

　　(3)终结点的现金净流量=经营现金净流量+回收额

　　【提示】当设备的变现价值与账面净值不一致时要考虑对所得税的影响。

　　【教P76材例7】

　　某企业计划投资购买一台设备，设备价值为35万元，使用寿命5年，直线法计提折旧，期末无残值，使用该设备每年给企业带来销售收入38万元，付现成本15万元，若企业适用的所得税税率为25%，计算该项目的现金净流量。

　　折旧额=(设备原值-残值)/使用年限=35/5=7(万元)

　　税前利润=销售收入-付现成本-折旧=38-15-7=16(万元)

　　所得税=16×25%=4 (万元)

　　每年现金净流量=销售收入-付现成本-所得税=折旧+税后利润=19(万元)

　　【例题1?计算题】

　　企业拟构建一项固定资产，需要在建设起点一次投入建设资金1100万元，按直线法提折旧，使用寿命10年，期末有100万元净残值(与税法规定相同)。建设期为1年。预计投产后每年可获净利润100万元。

　　要求:确定该方案各年的净现金流量。

　　【答案】

　　(1)建设期净现金流量=-原始投资额

　　0点的净现金流量=-1100(万元)

　　第1年末的净现金流量=0

　　(2)经营净现金流量=净利润+折旧

　　折旧=(原值-残值)/使用年限=(1100-100)/10=100(万元)

　　经营净现金流量=100+100=200(万元)

　　(3)终结点的净现金流量=经营净现金流量+回收额=300万元

　　【例题2?单选题】(2009年)

　　甲公司2008年末处置现有的闲置设备一台(本年度的折旧已提)，收到现金20000元,无其他相关费用。该设备于2000年末以100000元购入，使用年限为l0年(与税法规定相同)，并按年限平均法计提折旧，预计净残值率10%。假设公司其他事项的应纳税所得额大于0，适用企业所得税税率25%，则甲公司处置该项设备对2008年现金流量的影响是( )元。

　　A.减少2 000 B.减少18 000 C.增加20 000 D.增加22 000

　　【答案】D

　　【解析】折旧=[100000×(1-10%)]/10=9000(元)

　　账面净值=原值-已提折旧=100000-9000×8=28000(元)

　　变现损失=8000(元)

　　甲公司处置该项设备对2008年现金流量的影响

　　=变现价值+变现损失抵税=20000+8000×25%=22000(元)

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