风险管理和保险规划之投资规划复习(2)

　　(二)投资规划与理财规划。

　　1 理财规划一般应该涉及现金规划、消费支出规划、子女教育规划、风险管理规划与保险规划、投资规划、税收筹划、退休养老规划、财产分配与传承规划等内容。投资规划是理财规划的一个组成部分，理财规划师需要为客户制定具体投资规划方案。每个单项规划可以具体解决某一方面的具体问题，但仅仅依靠单项规划并不能全面实现客户的理财目标，因此，理财规划必须是一个全面综合的整体性解决方案。

　　2 投资是实现其他财务目标的重要手段。如果没有通过投资实现资产增值，客户可能没有足够的财务资源来完成诸如购房、养老等生活目标。因而投资规划对于整个理财规划有重要的基础性作用。

　　二、投资规划准备工作。

　　(一)树立并协助客户建立正确的投资观念。

　　正确的投资观念是任何投资规划的起点。如果没有正确的投资观念，任何投资技巧都难以发挥作用。理财规划师自己首先要树立正确的投资观念，并且将这种观念贯彻于整个投资规划制定过程中。投资的本质不是单纯追求收益，不能仅仅考虑收益和风险，投资追求的是成本、收益、风险、时间这四个维度的完美结合。

　　1 收益和风险权衡的观念。

　　投资风险是指投资遭受损失的可能性。这种可能性表现为预期投资收益未能实现或未能全部实现，以及投资本金遭受损失等。投资风险可以分六大类(见表5-4)。

　　2 长期的观念。

　　只有长期的投资才最有可能获得与企业的长期经营业绩相对应的投资回报，才最有可能避免证券市场短期波动而引起的风险，长期投资的风险与收益才最接近市场的风险和收益。投资是一项长期的、需要耐心的工作。它除了需要定期的储蓄和追求高报酬率以外，还需要长期的等待。许多经历过股市大风大浪的投资者会发现，比起那些整天在股市忙忙碌碌追逐蝇头小利的股民而言，持有高成长的绩优股不放的投资者才是真正的大赢家。

　　3 投资的观念。

　　股票市场的长期上涨应对基于公司的业绩和利润。从长期动态过程看，由公司的经营业绩决定的公司价值是股票价格波动的趋势线，但是市场供求关系通过诸如市盈率等指标影响股票价格的短期变动，会使股票价格脱离公司价值，而投资者看重的就是在股票价格的日常波动过程中的获利机会。

　　4 成本的观念。

　　任何投资都存在成本。一项投资最基本的成本大体可以分为三类：购买成本、交易成本以及一些间接成本、税收成本，此外还有一些无形的成本，如机会成本等。

　　5 尊重市场的观念。

　　“市场永远是对的”，那是因为市场走向最终决定于市场中的所有公开信息，市场向某个方向运行总有一定的理由。如果我们分析的因素被市场忽略，那我们发掘的市场机会只能算作是潜在机会。而被市场所广泛关注的因素，即使理智分析起来觉得非常可笑，可它已经成为主导市场的影响因素，就必须引起我们足够的重视。

　　理财规划师不仅仅应该自己树立正确的投资观念，更重要的是帮助客户建立正确的理财观念。个人理财倡导合理分配资产、分散投资，最大化地规避风险，让资金在有价值的投资品种间适当流动，从而保证稳定较高的效益。