注册国际理财规划师考点：股票的发行与交易

注册国际理财规划师考点：股票的发行与交易

(一)股票发行与交易市场

1、按股票的交易方式划分

(1)一级市场

(2)二级市场

2、按市场的组织形式分

(1)场内市场

(2)场外市场

(场外交易市场)是证券交易所以外的证券交易市场的总称，由于在证券市场发展的初期，许多有价证券的买卖都是在柜台上进行的，因此也称之为柜台市场或店头市场。

(二)股票发行

1、股票发行的目的

(1)为设立股份有限公司而发行股票

(2)为扩大经营规模而发行股票

(3)降低负债比例，改善公司财务结构

(4)满足股票上市标准

(5)其他目的

2、我国股票发行的制度演变

(1)股票发行的监管制度

(2)股票发行方式

(3)股票发行定价

3、新股的发行、申购

(1)以募集方式新建股份有限公司，发行人申请公开发行股票时，应符合以下条件：

(2)原有企业改组设立股份有限公司初次发行股票，还应具备下列条件：

投资者参与上网定价发行时进行申购的程序及其发行规则如下：

新股申购的起点为1000股，超过1000股的为1000股的整数倍。

4、配股制度

配股不能混同于分红，配股为投资者提供了追加投资的选择机会，根据我国的有关规定，上市公司每年度都可有30%的配股额度，对股民来说，配股有时预示着更大的投资风险。

配股是上市公司发行新股的方式之一，配股对象为现有股东，配股缴款期过后，配股无法补办，视同股东自动放弃配股权利，公司配股后，需要除权。

5、增发

在一个成熟的证券市场中，上市公司总是在股票价值与市场价格(相当或被高估)时，实施增发计划，而在股票价值被市场价格(低估)时实施回购计划。

6、股份回购。分为公开市场回购和要约回购两种。

(三)股票交易规则

1、交易时间与竞价方式

集合竞价

连续竞价

价格优先，时间优先

2、交易金额及涨跌幅限制

(1)交易金额

(2)涨跌幅限制

正常是10%。ST和*ST股票价格涨跌幅比例为(5%)。

我国交易所股票交易实行价格涨跌幅限制，但符合一定条件的股票价格不实行涨跌幅限制：首次公开发行股票上市的：增发股票上市;暂停上市后恢复上市的。

3、股票、摘牌、停牌与复牌

(1)股票

(2)摘牌

(3)停牌

属于技术性停牌的情况有：上市公司计划进行重组;上市证券计划换发新票券;上市公司计划供股集资等。

(4)复牌

4、ST、*ST与PT制度

(1)ST

(2)*ST

(3)PT

5、现金股利和股票股利

(1)现金股利与股票股利在性质上的差异

(2)现金股利与股票股利对公司的财务影响不同

发放股票股利可降低每股价值，现金股利会减少企业的可用资产，股票股利不改变股东的权益份额。

发放股票股利的费用比发放现金股利的费用要大。

(3)现金股利与股票股利对股东的财务影响不同

(4)现金股利与股票股利在法律上的效力不同

(5)股票的除权与除息

股票名称前加DR为权息同除。若股票名称前加“XR”字样，说明当天为股票的除权日;若股票名称前加“XD”字样，说明当天为股票的除息日。

除权日的开盘价不一定等于除权价，除权价仅是除权日开盘价的一个参考价格。当实际开盘价高于这一理论价格时，就称为(填权)，在册股东即可获利。反之贴权。

(四)股票价格指数

1、股票价格指数的编制方法(P260新增)

2、我国主要指数

(1)上证指数

上证综合指数于(1991年7月15日)公开发布，基日定为(1990年12月19日)，基点指数定为(100)。

(2)深证指数

(3)沪深300指数

在我国，(沪深300指数)是反映沪深两个市场整体走势的“晴雨表”。

3、世界主要指数

(道·琼斯股票指数)是世界上历史最为悠久的股票指数。最初由其创始人采用(算术平均法)编制而成。

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