2021年12月证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》真题答案解析(网友版)

环球网校考后发布：2021年12月证券从业资格考试各科目真题及答案汇总

2021年12月证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》真题答案解析(网友版)

证券从业资格考试由全国统一组织，2021年12月证券从业资格考试已经结束，证券从业资格考试试卷为随机抽取，考后官方不会公布真题，本文的真题仅为小编搜集和整理，因此试题内容仅供参考!需要下载pdf版文档，可见文末说明。以下内容仅供参考：

1.下列关于证券公司、证券分析师提供服务的说法正确的是()。

Ⅰ.证券公司、证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺

Ⅱ.证券分析师应对其注明的证券研究报告的内容和观点负责

Ⅲ.证券研究报告中对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义

Ⅳ.研究报告工作底稿不需纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理

A.Ⅱ、IV

B.Ⅱ、Ⅲ

C.I、Ⅱ、IV

D.I、Ⅱ

【参考答案】B

【答案解析】证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或分担证券投资损失的书面或口头承诺均无效。证券分析师应当对证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规。证券研究报告中对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义。证券公司、证券投资咨询机构应当建立发布证券研究报告工作底稿制度。工作底稿包括必要的信息资料、调研纪要、分析模型等内容，纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理。

2、证券公司的研究报告主要发送的对象包括()。

I.客户

Ⅱ.股东

Ⅲ.证券投资顾问

Ⅳ.董事会成员

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、IV

C.I、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ

【参考答案】C

【答案解析】证券研究报告制作完成后，通过证券公司的证券研究报告发送系统或者电子邮件等方式，同时发送给基金、资产管理机构等机构客户或公司的投资顾问团队以及公司内部部门。研究部门向机构客户提供证券研究报告的报酬，包含在证券公司提供交易席位产生的佣金收入中；研究部门也会向机构客户直接销售证券研究报告，获取销售收入。

3、给定需求函数P=2000-100Y，成本函数C=1000+4Y，下列说法正确的是()

Ⅰ.在完全竞争的市场条件下，价格是4，产量是19.96

Ⅱ.在完全竞争的市场条件下，利润是-1000

Ⅲ.在垄断的市场条件下，价格是4，产量是9.98

Ⅳ.在垄断的市场条件下，利润是-1000

A.1、Ⅱ

B.I、Ⅱ、Ⅲ、IV

C.Ⅲ、IV

D.I、Ⅱ、Ⅲ

【参考答案】A

【答案解析】I、Ⅱ两项，在完全竞争市场上，市场均衡条件是价格等于边际成本，即P=MC=4，此时的产量Y为19.96，利润为：19.96×4-(1000+4x19.96)=-1000。Ⅲ、IV两项在垄断的市场下，利润最大化的均衡条件是：边际收益等于边际成本，即MR=MC。则MR=2000-200Y=MC=4。所以产量Y为9.98，价格P为1002，利润是：9.98×1002-((1000+4×9.98)=8960.04。

4、下列关于规范的股权机构含义的说法，正确的有()。

Ⅰ流通股股权适度集中，充分发挥机构投资者在公司治理中的积极作用

Ⅱ.股权的流通性

Ⅲ.相关利益者的共同治理

IV.股权高度分散

A.I、Ⅱ

B.Ⅲ、IV

C.I、Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、IV

【参考答案】A

【答案解析】规范的股权结构包括三层含义：一是降低股权集中度，改变"一股独大"局面；二是流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用；三是股权的流通性。

5、下列关于失业率和通货膨胀关系的说法，正确的有()。

Ⅰ.失业与通货膨胀都属于短期宏观经济运行分析中的两个主要问题

Ⅱ.菲利普斯曲线衡量的是失业率和通货膨胀率的关系

Ⅲ.一般情况下，失业率和通货膨胀率呈反向替代关系

IV.在长期菲利普斯模型中，不存在失业率和通货膨胀的反向替代

A.I、II、Ⅲ、IV

B.I、IV

C.I、II、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

【参考答案】A

【答案解析】失业与通货膨胀都属于短期宏观经济运行分析中的两个主要问题，菲利普斯曲线是一条描述通货膨胀与失业或经济增长之间相互关系的曲线，也是分析宏观经济问题的重要工具。短期内，失业率和通货膨胀率存在负相关关系，当失业率降低时，通货膨胀率就会趋于上升；反之，当失业率上升时，通货膨胀率就会趋于下降。政府在进行决策时，可以用高通货膨胀率来换取低失业率，或者用高失业率来换取低通货膨胀率，也就是所谓的通货膨胀率和失业率之间的替代关系。从长期来看，菲利普斯曲线是一条和横轴垂直的直线，故不存在失业率和通货膨胀的反向替代。

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