2017年中级会计职称《中级财务管理》第二章资本资产定价模型的基本原理
浏览
收藏
资本资产定价模型的基本原理
资本资产定价模型的主要内容是分析风险收益率的决定因素和度量方法(环球网校提供资本资产定价模型)
其核心关系式为：
某资产的必要收益率R=无风险收益率+风险收益率
=无风险收益率+该资产系统风险系数×(市场组合收益率-无风险收益率)
即：R=R f +β×(R m-R f)
R f–表示无风险收益率，通常以短期国债利率来近似代替;
β---表示该资产的系统风险系数;
R m–表示市场组合收益率，通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来代替。
【注意】(1)公式中的 (R m-R f)称为市场风险溢酬，它是附加在无风险收益率之上的，由于承担了市场平均风险所要求获得的补偿，它反映的是市场作为整体对风险的平均‘容忍”程度。对风险的平均容忍程度越低，越厌恶风险，要求的收益率就越高，市场风险溢酬就越大;反之，市场风险溢酬则越小。
(2)某项资产的风险收益率是市场风险溢酬与该资产的 β系数的乘积
环球网校小编推荐：
2017年中级会计职称《中级财务管理》第二章证券资产组合的预期收益率
2017年中级会计职称《中级财务管理》第二章必要收益率
环球网校友情提示：如果您在中级会计职称考试过程中遇到任何疑问，请登录环球网校中级会计职称考试频道或登陆中级会计职称论坛，随时与广大考生朋友们一起交流!本文提供“2017年中级会计职称《中级财务管理》第二章资本资产定价模型的基本原理”，供参加2017年中级考试的考生学习。
判断题
1、按照资本资产定价模型，某项资产的风险收益率是等于该资产的系统风险系数与市场风险溢酬的乘积。( )
【答案】√
【解析】根据R=Rf+β×(Rm-Rf)，可见，某项资产的风险收益率=该资产的β系数×市场风险溢酬。
环球网校小编推荐：
2017年中级会计职称《中级财务管理》第二章证券资产组合的预期收益率
2017年中级会计职称《中级财务管理》第二章必要收益率
环球网校友情提示：如果您在中级会计职称考试过程中遇到任何疑问，请登录环球网校中级会计职称考试频道或登陆中级会计职称论坛，随时与广大考生朋友们一起交流!本文提供“2017年中级会计职称《中级财务管理》第二章资本资产定价模型的基本原理”，供参加2017年中级考试的考生学习。
最新资讯
- 2026中级会计高频考点三色笔记已打包，搭配科目技巧，现在背还来得及2026-04-24
- 救命!2026中级会计经济法速记口诀50条，背会直接拿捏法条2026-03-24
- 2026中级会计经济法速记口诀50条|可下载打印，法条速记不费脑2026-03-23
- 2026中级会计财务管理速记口诀50条（可下载），公式/考点秒记，告别死背2026-03-23
- 2026中级会计财务管理100母题汇总(可下载打印)，公式+真题同源，高效提分2026-03-23
- 2026中级会计经济法100母题汇总(可下载+含解析)，背会稳冲60+2026-03-23
- 2026中级会计实务100母题汇总(可下载+含解析)，吃透稳提20分2026-03-23
- 2026中级会计财务管理三色笔记：覆盖全书重点，精准分层2026-03-22
- 2026中级会计经济法全书知识点名称+对应分值汇总，背题抓分不盲目2026-03-21
- 26年中级会计实务各章节重点+思维导图，可直接下载!备考省80%时间2026-03-20
打卡人数
