《中级经济法》知识点讲解：证券法律制度概述

　　一、证券的概念

　　1、证券有广义和狭义之分。广义的有价证券，是指证明持券人享有一定的经济权益的书面凭证，包括三种：(1)资本证券，如股票、债券、证券衍生品种等;(2)货币证券，如汇票、本票、支票等;(3)商品证券，如提货单、运货单、仓库栈单等。

　　提示：本章介绍的“证券”仅指资本证券这一狭义的有价证券。

　　2、证券具有以下几个方面的特征：

　　(1)证券是一种投资凭证;(2)证券是一种权益凭证;(3)证券是一种可转让的权利凭证。

　　二、证券市场的概念

　　1、证券市场是指证券发行与交易的场所。证券市场分为发行市场和流通市场。发行市场又称一级市场;证券流通市场又称二级市场，是对已发行的证券进行买卖、转让交易的场所。

　　2、证券市场的主体包括证券发行人、投资者、中介机构、交易场所以及自律性组织和监管机构。

　　三、证券管理原则

　　(一)公开、公平、公正原则;

　　(二)自愿、有偿、诚实信用原则;

　　(三)守法原则;

　　(四)证券业与其他金融业分业经营、分业管理原则;

　　(五)保护投资者的合法权益原则;

　　(六)监督管理与自律管理相结合原则。

　　四、证券发行、交易有关的机构

　　(一)证券交易所(重点)

　　1、证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

　　(1)证券交易所有公司制和会员制之分。会员制证券交易所是非营利性的法人组织;实行会员制的证券交易所的财产积累归会员所有，其权益由会员共同享有，在其存续期间，不得将其财产积累分配给会员。

　　(2)公司制证券交易所是以公司形式出现的营利性法人。

　　2、证券交易所的设立和解散，由国务院决定。

　　(1)证券交易所设总经理一人，由国务院证券监督管理机构任免。

　　(2)我国证券交易所是实行自律管理的会员制的事业法人。如交易所必需要制定章程，章程的制定和修改必需经过证监会批准。

　　3、有下列情形之一的，不得担任证券交易所的负责人：

　　(1)因违法行为或者违纪行为被解除职务的证券交易所、证券登记结算机构的负责人或者证券公司的董事、监事、高级管理人员，自被解除职务之日起未逾5年; 。”

　　(2)因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾5年;

　　(3)无民事行为能力或者限制民事行为能力;

　　(4)因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾5年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾5年;

　　(5)担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年;

　　(6)担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾3年;

　　(7)个人所负数额较大的债务到期未清偿。

　　4、证券交易所不单只是提供交易场所和设施，更重要的是要监督证券交易职责

　　(1)因突发性事件而影响证券交易正常进行时，证券交易所可以采取技术性停牌的措施，因不可抗力的突发性事件或者为维护证券交易的正常秩序，证券交易所可以决定临时停市。

　　(2)证券交易所采取技术性停牌或者决定临时停市，必须及时报告国务院证券监督管理机构。

　　(3)证券交易所对在交易所进行证券交易实行实时监控，并按照国务院证券监督管理机构的要求，对异常的交易情况提出报告。

　　(4)证券交易所应当对上市公司披露信息进行监督，督促其依法及时、准确地披露信息。

　　解释：我国监督上市公司信息披露的机构是证监会和证券交易所。

　　(5)证券交易所根据需要，可以对出现重大异常交易情况的证券账户限制交易，并报国务院证券监督管理机构备案。

　　【例题】关于证券交易所，下列哪一表述是正确的?(　)

　　A、会员制证券交易所从事业务的盈余和积累的财产可按比例分配给会员

　　B、证券交易所总经理由理事会选举产生并报国务院证券监督管理机构批准

　　C、证券交易所制定和修改章程应报国务院证券监督管理机构备案

　　D、证券交易所的设立和解散必须由国务院决定

　　答案：D

　　解析：(1)实行会员制的证券交易所的财产积累归会员所有，其权益由会员共同享有，在其存续期间，不得将其财产积累分配给会员，A项错误;(2)证券交易所设总经理一人，由国务院证券监督管理机构任免，B项错误;(3)证券交易所章程的制定和修改，必须经国务院证券监督管理机构批准;C项错误;(4)证券交易所的设立和解散，由国务院决定，D项正确。

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　　(二)证券公司(重点掌握)

　　1、证券公司的设立、变更和终止必须经中国证监会依照法定的程序审查批准，未经中国证监会批准，不得经营证券业务。

　　2、证券公司的组织形式为有限责任公司或者股份有限公司，证券公司必须在其名称中标明“证券有限责任公司”或者“证券股份有限公司”字样。

　　3、经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务：(1)证券经纪;(2)证券投资咨询;(3)与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;(4)证券承销与保荐;(5)证券自营;(6)证券资产管理;(7)其他证券业务。

　　提示：证券公司经营上述第(1)项到第(3)项业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元;经营第(4)项至第(7)项业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元;经营第(4)项至第(7)项业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。证券公司的注册资本应当是实缴资本。

　　【例题】根据证券法律制度的规定，证券公司同时经营证券自营和证券资产管理业务的，其注册资本最低限额为( )。

　　A、人民币5000万元 B、人民币1亿元

　　C、人民币5亿元 D、人民币10亿元

　　答案：C

　　4、证券公司的经营权限(重点)

　　(1)证券公司不得为其股东或者股东的关联人提供融资或者担保。

　　(2)证券公司必须将其证券经纪业务、证券承销业务、证券自营业务和证券资产管理业务分开办理，不得混合操作。

　　(3)证券公司的自营业务必须以自己的名义进行，不得假借他人名义或者以个人名义进行。证券公司不得将其自营账户借给他人使用。

　　(4)证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。证券公司不得将客户的交易结算资金和证券归入其自有财产。禁止任何单位或者个人以任何形式挪用客户的交易结算资金和证券。

　　(5)证券公司办理经纪业务，不得接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格。

　　(6)证券公司不得以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。

　　(7)证券公司及其从业人员不得未经过其依法设立的营业场所私下接受客户委托买卖证券。

　　(8)证券公司应当妥善保存客户开户资料、委托记录、交易记录和与内部管理、业务经营有关的各项资料，任何人不得隐匿、伪造、篡改或者毁损。上述资料的保存期限不得少于20年。

　　【例题】根据证券公司经营业务的不同，注册资本的要求不同。下列选项中，需要注册资本最低限额为人民币1亿元的有(　)。

　　A、证券投资咨询 B、证券自营

　　C、证券承销与保荐 D、证券经纪

　　答案：BC

　　解析：本题考核点是证券公司注册资本。证券公司经营证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;其他证券业务的，注册资本最低限额为人民币1亿元。

　　(三)证券服务机构

　　1、投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所从事证券服务业务，必须经国务院证券监督管理机构和有关主管部门批准。

　　2、投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为：

　　(1)代理委托人从事证券投资;

　　(2)与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失;

　　(3)买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票;

　　(4)利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息;

　　(5)法律、行政法规禁止的其他行为。

　　3、证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。其制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。

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