《中级经济法》知识点讲解：证券交易(1)

更新时间：2012-05-25 09:14:36 来源：|0

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　　一、证券上市的条件

　　证券的上市交易条件、暂停交易条件和终止交易条件对比表，可以通过对比加强记忆。

	上市交易条件	暂停交易条件	终止交易条件
股票	（1）经核准已公开发行；（2）股本总额不少于人民币3000万元；（3）公开发行的股份达到股份总数的25%以上；股本总额超过人民币4亿元的，该比例为10%以上；（4）最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。	（1）股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；（2）不按照规定公开其财务状况，或对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者；（3）有重大违法行为；（4）最近3年连续亏损。	（1）股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；（2）不按规定公开其财务状况，或作虚假记载，且拒绝纠正；（3）最近3年连续亏损，在其后一个年度内未能恢复盈利；（4）公司解散或者被宣告破产。
债券	（1）公司债券的期限为1年以上；（2）公司债券实际发行额不少于人民币5000万元；（3）公司申请债券上市时仍符合法定的发行条件。	（1）有重大违法行为；（2）发生重大变化不符合上市条件；（3）所募资金不按照核准的用途使用；（4）未按照募集办法履行义务；（5）近2年连续亏损。	有暂停交易中第（1）项、第（4）项所列情形之一，经查实后果严重的；或者有第（2）项、第（3）项、第（5）项所列情形之一，在限期内未能消除的。另外，公司解散或者被宣告破产的。
基金	（1）基金的募集符合规定；（2）基金合同期限为5年以上；（3）基金募集金额不低于2亿元人民币；（4）基金份额持有人不少于1000人。	（1）发生重大变更而不符合上市条件；（2）违反国家法律、法规，证券监督管理机构决定暂停上市；（3）严重违反投资基金上市规则。	（1）不再具备法定的上市交易条件；（2）基金合同期限届满；（3）基金份额持有人大会决定提前终止上市交易；（4）基金合同约定的或者基金份额上市交易规则规定的终止上市交易的其他情形。

　　提示：(1)申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协议。

　　(2)对证券交易所作出的不予上市、暂停上市、终止上市决定不服的，可以向证券交易所设立的复核机构申请复核。

　　【例题1】根据《证券法》的规定，上市公司的下列情形中，属于应当由证券交易所决定终止其股票上市交易的有(　)。

　　A、不按规定公开其财务状况，且拒绝纠正

　　B、股本总额减至人民币5000万元

　　C、最近3年连续亏损，在其后一个年度内未能恢复盈利

　　D、对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正

　　答案：ACD

　　解析：根据《证券法》的规定，上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定终止其股票上市交易：公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件;公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正;公司最近3年连续亏损，在其后一个年度内未能恢复盈利;公司解散或者被宣告破产;证券交易所上市规则规定的其他情形。另外，公司股票上市的条件之一是公司股本总额不少于3000万元，因此选项B所述情形不会导致股票终止上市。

　　【例题2】某封闭式基金经理管理人申请，国务院证券监督管理机构核准，拟在证券交易所上市交易。根据《证券投资基金法》的规定，下列各项中，符合该基金上市条件的有(　)

　　A、基金募集期限届满，该基金募集的基金份额总额达到了核准规模的85%

　　B、该基金持人为1001人

　　C、该基金募集金额为人民币3亿元

　　D、该基金合同期限为12年

　　答案：ABCD

　　解析：本题考核封闭式基金上市的规定。根据规定，基金份额上市交易，应当符合下列条件：基金的募集符合本法规定;基金合同期限为5年以上;基金募集金额不低于2亿元人民币;(四)基金份额持有人不少于1000人;(五)基金份额上市交易规则规定的其他条件。基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额达到核准规模的80%以上，开放式基金募集的基金份额总额超过核准的最低募集份额总额，并且基金份额持有人人数符合国务院证券监督管理机构规定的，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向国务院证券监督管理机构提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。本题中，选项A符合了封闭式基金募集成立的标准，因此也是符合上市的条件的。

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