2019年证券从业资格《金融市场基础知识》要点：金融市场的分类

货币市场

是指所交易金融资产到期期限在一年以内的金融市场。

这些金融资产具有比较强的“货币性”，主要解决市场参与者短期性的资金周转和余额调剂问题，因此，这些市场被称为货币市场。

【举例】银行间同业拆借市场、商业票据市场、短期国库券市场、大额可转让存单市场等。

资本市场

是指所交易金融资产到期期限在一年以上或者没有到期期限的金融市场。

【举例】股票市场、中长期国债市场、中长期银行贷款市场等。

固定收益市场

主要交易债务工具和优先股。

普通股市场

主要交易不包括优先股的股票。

交易所

市场

1.概念：证券交易所、期货交易所、期权交易所等金融市场是高度组织化的金融市场，被称为交易所市场。

2.特点：交易所为买卖双方提供竞价、撮合及结算服务，市场参与者以交易所为交易对手进行交易，交易所确保交易双方履约，最大限度地减少了交易后的违约风险，或交易对手风险。

3.形态：交易所分为会员制交易所和公司制交易所。

(1)会员制交易所(如我国上海证券交易所)的最高权力机构是会员大会。

(2)从全球范围看，随着交易所市场的发展，越来越多的交易所采用了公司制结构(如中国香港交易所)，最高权力机构为股东大会。一些交易所还公开发行股票，成为上市公司，例如我国的中国香港交易所本身也是一家上市公司。

场外交易

市场

1.概念：银行信贷市场、拆借市场、外汇市场、黄金市场等市场传统上比较松散，通常没有固定的交易场所，也不一定有统一的交易时间。市场参与者通过电话、电报、网络等手段进行沟通和交易，相对于交易所场内交易而言，以上这些市场通常被称为场外市场，很多情况下也被称为柜台市场(Over-the-counter，OTC)。

【举例】在我国，中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心(CFETS)及金融机构柜台交易等市场一般就归为场外市场。

2.特点：按交易金额比较，场外市场交易远远大于交易所市场的交易量，交易结构和交易方式也较为丰富。与交易所市场相比，场外市场的交易双方进行直接的交易，存在一定的对手风险。

现货市场

即期交易的市场，是金融市场上最普遍的一种交易方式。

即期交易是指市场上的买卖双方成交后须在当天或市场规定的最后交割期限内办理交割手续的交易行为。

衍生品市场

是指交易衍生工具的市场。

衍生工具通常是指从标的资产或基础资产派生出来的新型金融工具，一般表现为一些合约，以相应的现货资产作为标的物，其价格由其基础资产的价格决定，成交时不需要立即交割，而可在未来时点交割。常见的衍生工具包括远期、期货、期权、互换等。根据标的资产的不同，衍生品可以划分为商品衍生品和金融衍生品。

证券市场

1.广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。

2.狭义的有价证券指资本证券。

资本证券是证券的主要形式。据此，证券市场是指以股票、债券、证券投资基金等有价证券为对象的发行和交易关系的总和，主要包括股票市场、债券市场、证券投资基金市场、证券衍生品市场等。证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。证券市场以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。

非证券

金融市场

是指以有价证券以外的金融资产为对象的发行和交易关系的总和。

【举例】股权投资市场、信托市场、融资租赁市场、外汇市场、黄金市场、保险市场、银行理财产品市场、长期贷款市场等。