2019年证券从业资格《金融市场基础知识》考试资料下载：直接融资与间接融资

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知识点：直接融资与间接融资

(一)直接融资

1.直接融资的定义

直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。

2.直接融资的特点

(1)直接性

(2)分散性

(3)融资的信誉有较大的差异性

(4)部分融资方式具有不可逆性

(5)融资者有相对较强的自主性

3.直接融资的方式

(1)股票市场融资：是股份制企业以让渡一定的企业经营控制权、收益分配权和剩余索取权而获得企业经营资金的一种方式。

(2)债券市场融资：是政府、金融机构或企业通过发行债权债务凭证来获得资金融通的一种方式。

(3)风险投资融资：是风险投资企业以让渡企业的部分股权换取企业经营资金的资金融通方式。

(4)商业信用融资：是企业与企业之间互相提供的，和商品交易直接相联系的资金融通形式。(企业间的商品赊销、预付定金、预付货款等)

(5)民间借贷也是直接融资的一种。

(二)间接融资

1.间接融资的定义

间接融资是指资金盈余者通过存款等形式，或者购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置资金先行提供给金融机构，再由这些金融机构以贷款、贴现或购买有价证券的方式把资金提供给短缺者，从而实现资金融通的过程。

2.间接融资的特点

(1)资金获得的间接性

(2)融资的相对集中性

(3)融资信誉的差异性相对较小

(4)全部具有可逆性(即可返还性)

(5)融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中

3.间接融资的方式

(1)银行信用融资是银行以及其他金融机构以货币形式向客户提供的资金融通形式。

(2)消费信用融资是个人利用企业或金融机构提供的资金垫付，以少量资金提前获得高额消费为目的而进行的资金融通。

(3)租赁融资是企业利用设备提供商或金融机构提供的资金垫付，以支付租金的方式取得贵重机器设备的使用权，以减少设备购置资金占用的一种资金融通方式。

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