证券投资分析 辅导之债券资产组合管理(1)
更新时间：2011-12-12 11:01:56
来源：|0
浏览
收藏
浏览
收藏
证券从业资格报名、考试、查分时间 免费短信提醒
大纲要求：
熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。
一、 债券利率风险的衡量
(一) 债券价格与利率变动呈相反的关系
(二) 测量债券利率风险的方法
1、 久期――重点
(1) 计算：
债券现金流产生时间的加权平均，权重为各期现金流现值占总现值(即债券的价格)的比重。P351
贴现债券、到期一次还本付息债券的久期等于债券到期期限。
付息债券的的久期小于债券到期期限。
(2) 性质
P352
2、 基于久期的债券利率敏感性测量――重点
久期夸大了利率上升引起的债券价格下跌幅度，低估了利率下降引起的债券价格上升幅度。
二、 被动管理――基于市场有效率的假设
(一) 单一支付负债下的资产免疫策略(利率消毒)
操作原则：(1)选择久期等于偿债期的债券;(2)初始投资额等于未来债务的现值。
(二) 多重支付负债下的组合策略
三、 主动债券组合管理――基于市场效率不理想的假设
1、 水平分析
2、 债券掉换
3、 骑乘收益率曲线
四、 债券资产组合收益评价
环球网校2012证券从业多款套餐上线 （教材变化 ）（预习题抢先做）
更多信息： 证券从业资格考试频道 证券从业资格考试论坛
编辑推荐
最新资讯
- 2022年证券从业金融基础知识重点2022-06-27
- 2022年证券从业资格证资料大全2022-06-22
- 2022年证券从业资格考试重点整理2022-06-21
- 2022年证券从业资格考试备考资料2022-06-01
- 2022年证券从业资格考试数字汇总2022-05-30
- 2022年证券从业考试资料大全2022-05-24
- 2022年证券从业资格考试重难点2022-05-18
- 2022年证券从业资格考试罚款整理2022-05-12
- 2022年证券从业资格考试笔记2022-05-04
- 2022年证券从业考试资料最新版2022-04-29
打卡人数
