证券投资基金复习资料:证券组合分析

    一、单个证券收益和风险衡量

    期望收益率和期望收益率的方差

    二、证券组合的收益和风险

    主要把握两种证券组合的收益和风险

    三、证券组合的可行域和有效边界

    （一）证券组合的可行域

    掌握两种证券组合的可行域

    相关系数越小，组合的风险越小，特别是在完全负相关的情况下，可以得到无风险组合。
根据组合的方差公式，只要成分证券之间不是完全正相关，也就是说，选择相关程度较低、不相关或负相关的证券构建多样化的证券组合，组合的总体方差就会得到改善，这就是通常所说的风险分散原理。

    随着证券数量的不断增加，也就是说，随着组合分散程度的增加，组合的风险将会不断趋于下降。

    （二）证券组合的有效边界

    四、最优证券组合

    （一）投资者的个人偏好与无差异曲线

    （二） 最优证券组合的选择

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