2019年初级经济师《金融经济》章节考点第四章第三节

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第三节　资本市场

资本市场融资具有期限长、风险大、收益高的特点，是金融市场的重要组成部分。

知识点：证券市场概述

(一)证券的概念

具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入的所有权或债权证书。

广义的包括商品证券和货币证券、资本证券。

狭义的专指资本证券，包括股票、债券及其衍生品种。

(二)证券市场的概念与特征

1.证券市场是有价证券发行与流通所形成的市场，包括证券发行市场和证券流通市场。

2.证券市场特征

①在交易性质上，借贷市场的交易形成的是债权债务关系，而证券市场的交易是通过买与卖形成买卖关系。

②关于交易双方关系的稳定性方面，在借贷市场上合同签订后到清偿前，交易双方的债权债务关系固定不变;而在证券市场上筹资人相对稳定，但其对方即股权所有者或债权人由于证券的转让性却是不固定的。

③在收益来源上，借贷市场上的收益来自于利息;而证券市场上的收益不仅来自于利息或股利，还来自于证券价格波动的差价收益。

④在风险方面，借贷市场上资金供求双方是间接融资关系，风险小但收益低;而证券市场上资金供求双方是直接融资关系，收益高但风险较大。

知识点：证券市场的交易对象(重点考查内容)

(一)股票

1.股票是股份公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。

2.分类

(1)按股东权利分普通股(股票中最普遍最主要的形式)和优先股(收益有保障)。

(2)按是否上市交易，分上市股(流通性好)和非上市股(不能在场内交易，流通性相对较弱)。

(3)按记名与否，分为记名股票与不记名股票。

(4)按是否标明金额，分为有面额股票和无面额股票。

知识点：证券发行市场和流通市场(重点考查内容)

(一)证券发行市场

一般没有集中固定的场所，是一种无形市场。

证券发行市场的参与者，主要包括发行者、认购者和承销者。

证券发行方式一般有如下几种：

(1)公募发行与私募发行

(2)直接发行与间接发行

(3)平价发行、溢价发行与折价发行

(二)证券流通市场

证券流通市场主要有证券交易所和场外交易市场两种形式。

(1)证券交易所

证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

证券交易所有公司制和会员制两种组织形式。

(2)场外交易市场

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