2010年《中级金融》：投资银行业务与经营(5)

更新时间：2010-07-09 13:41:31 来源：|0

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　　(二)投资银行的业务特征

　　投资银行的业务是一个不断发展的过程，随着经济和金融环境的不断变化，需求也在不断变化。通过对投资银行业务的介绍，可以发现其有以下鲜明的特征。

　　1.专业性

　　2.广泛性

　　3.创新性

　　(三)投资银行的功能

　　投资银行的功能是通过其开展的上述业务实现的。一般来说，作为资本市场的直接金融机构，投资银行有四个基本功能：媒介资金供求，构造证券市场，优化资源配置，促进产业集中。

　　媒介资金供求

　　构造证券市场

　　优化资源配置

　　促进产业集中

　　1.资金供求的媒介

　　从根本上说，投资银行并不介入投资者和筹资者之间的权利和义务之中，而由双方接触，并且相互拥有权利和承担相应的业务，故这种融资方式称为直接融资。在媒介的过程中，投资银行收取手续费，而不同于商业银行在间接融资中赚取存贷利差。此外，同样是媒介资金供求，商业银行侧重于短期资金市场，而投资银行则为企业筹措中长期资金。

　　投资银行是通过四个中介作用来发挥其媒介资金供求的功能的：

　　第一，期限中介。

　　第二，风险中介。

　　第三，信息中介。

　　第四，流动性中介。

　　【例题5，单选题】在保证金交易中，投资银行可以以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票，这体现了投资银行在媒介资金供需过程中的( )。

　　A.期限中介作用 B.信息中介作用 C.风险中介作用 D.流动性中介作用

　　答案：D

　　2.证券市场的构造者

　　概括起来，证券市场由证券发行人、证券投资人、证券中介机构、自律性组织、证券监管机构等构成。

　　证券发行市场，又称为一级市场、初级市场

　　证券交易市场，又称为二级市场、次级市场