2013年理财规划师三级辅导第四章：金融基础（1）

　　本章重点内容包括：

　　1.掌握货币的形式、特征、层次和货币本位制度

　　(1)货币的形式和主要特征

　　(2)货币层次

　　一般来讲货币层次区分如下：

　　①现金(Mo)。

　　②狭义货币(M，)。M，由M。加上商业银行的活期存款构成。

　　③广义货币(M：)。M：由M。加上准货币构成。

　　④M，是指M：加上非银行金融中介机构发行的负债。

　　⑤M。是指M，加上各种流动性较高的非金融部门发行的负债。

　　(3)货币的本位制度

　　一国的本位制度，是指国家以法律形式确定其本位货币的价值，赋予其在市场上强制流通的能力，并将本位货币作为商品、劳务交换、债务债权清偿及会计核算的计量单位的一种货币制度安排。如果一国本位制度中规定货币单位受等量金属或他国货币等价的约束，成为规范本位制。如果以纸币为币材，其价值由法律所赋予，不与一定金属保持等价关系，则称为自由本位制度。

　　金属本位制是本位货币与一定量的贵金属保持等价关系的本位制度。根据贵金属的种类，可以分为金本位制、银本位制、复本位制(同时采用金银两种本位)。金本位制是本位货币与黄金保持一定比价关系的本位制度，又可细分为金币本位、金块本位、金汇兑本位三种基本形态。银本位制是本位货币与白银保持一定比价关系的本位制度。而复本位制度则是同时采取两种货币作为本位货币，实行复本位制的国家，往往是黄金产量不足以满足货币供应，而以白银作为补充的国家。

　　不兑换纸币本位制是指不与任何金属保持固定的比价关系，而以纸币为本位货币的制度。这种货币由政府授权中央银行发行，通过法律赋予其无限法偿性。因为不与一定金属保持等价关系，因此货币供应量不受金、银产量的约束，具有较大的供应弹性。但正是因为其货币供应由国家控制，可以无限制扩大，因而在不兑换纸币本位制度下更易发生通货膨胀。目前国际上普遍采用不兑换本位制。

　　2.存款货币与信用创造

　　根据信用创造主体不同，可以分为商业银行的信用创造、政府的信用创造和非银行机构的信用创造。

　　(1)商业银行的存款货币的信用创造

　　客户往银行存入现金将使得银行活期存款增加。所谓现金，包括纸币、铸币、票据、在其他银行的存款。客户往银行存入的这部分现金称为“原始存款”，银行获得“原始存款”后，会将原始存款再贷给客户或用于投资(如购买债券)，此时获得现金的客户或原债权持有人在商业银行的活期存款，是由银行系统创造出来的，称为“派生存款”。派生存款增加时，流通中现金和其他银行的活期存款并没有减少，因此货币总量增加了。这就是银行通过信用创造增加了存款货币的供给。

　　(2)政府的信用创造

　　如果把中央银行视为政府的一部分，那么在不兑换纸币制度下，中央银行发行的现钞是基础货币的重要组成部分，可以直接增加货币供给。除发行纸币外，政府也可以通过税收政策增加或减少居民的可支配收入，影响流通中货币的数量。

　　政府参与信用创造主要的途径是发行公债。

　　(3)非银行机构的信用创造

　　作为货币创造者的银行与作为非货币金融资产创造者的其他各种金融机构之间.也只有程度的不同。而没有本质的区别。

　　3.理解通货膨胀的成因、影响和治理手段

　　(1)通货膨胀的成因

　　通货膨胀是指由于货币供应过多而引起货币贬值，物价水平持续而普遍上涨的货币现象。按通货膨胀的原因，通货膨胀可划分为：需求拉动型、成本推动型、输入型通货膨胀、结构型通货膨胀。

　　1)需求拉动型通货膨胀

　　需求拉动型通货膨胀是指在一定时期内，消费需求和投资需求的增加超过了商品与劳务供给量的增加，导致商品与劳务供不应求，物价上涨。总需求过度增长表现为由于投资膨胀和消费膨胀，所导致货币持续供应量超过社会商品可供量增长，因而又称过量需求通货膨胀。这种类型的通货膨胀被形象地描述为“过多的货币追逐过少的商品”。

　　2)成本推动型通货膨胀

　　成本推动型通货膨胀是指由于原材料、燃料等投入品价格和工资等成本上升，而生产效率不变引发的物价上涨。成本推动型通货膨胀的动因主要有两个：一是资源性产品，如煤、石油、铁矿石的供给垄断或供给不足引发的价格上升;二是由于货币幻觉和模仿效应造成的工资和物价的螺旋式上升。

　　3)输入型通货膨胀

　　输入型通货膨胀是指在开放经济中，由于一国经济与国际市场密切相关，当国际市场上存在通货膨胀、价格上涨的现象时，这种价格上涨就会通过该国与国际市场的传导途径传播到国内从而引起该国国内价格普遍、持续上涨的现象。

　　引起输入型通货膨胀的条件主要有四个：一是国际市场上存在通货膨胀或价格上涨现象：二是该国经济与国际市场高度相关;三是该国存在着比较有效的国际传导途径，从而国外的市场价格能够比较容易地通过这些传导途径传播到国内，引起国内价格的变动：四是国内经济中存在一些容易导致输入型通货膨胀发生的隐患，这些隐患在受到输入型通货膨胀的因素影响时，能够有效地引起国内价格普遍、持续上涨，从而导致国内发生通货膨胀。

　　4)结构型通货膨胀

　　结构型通货膨胀是指在总需求和总供给大体均衡的状态下，由社会经济结构方面的因素引起的通货膨胀。结构型通货膨胀主要有以下几种情况：

　　①需求结构转移型通货膨胀。

　　需求结构转移型通货膨胀即在总需求不变的情况下，某个部门的一部分需求转移至其他部门，而劳动力及其他生产要素却不能及时转移，这时，需求增加了的部门的工资和产品价格上涨，而需求减少了的部门的产品价格却未必相应下降，结果导致物价总水平的上升。

　　②部门差异型通货膨胀。

　　在一国的经济生活中，总有一些部门的劳动生产率增长快于另一些部门，但它们的工资增长率却相同，由此所导致的整体物价水平的持续上升就称为部门差异型通货膨胀。当先进部门的工资由于劳动生产率提高而上升时，落后部门的工资和成本也会相应上升，进而推动物价总水平的持续上升，形成了部门差异型通货膨胀。劳动生产增长率不同的两部门却有相同的倾向工资增长率。希克斯提出了劳动力供给的合同理论。劳动供求关系的变动不能立即影响工资，而是由落后部门的工人追求公平的工资造成的。

?2013年下半年理财规划师报名信息汇总

?2013年上半年理财规划师成绩查询汇总

更多信息请访问：理财规划师频道    理财规划师论坛